供需角度來講,股價的漲跌只是供給面和需求面兩者相互較勁的結果,甚至該理論可以延伸至任何投資標的。波浪理論正是這樣一套描繪股價在各平衡點之間的動態(tài)變化的架構。時間的推移,消息面形勢的轉變,股價動態(tài)變化過程都有其遵循的模式,這是
波浪理論闡述的重點。波浪理論在實際應用中,各個理論家看法并不統(tǒng)一。
首先,波浪開始的判斷。每個波浪理論的實踐者,在局勢研判中都會加入自己的主觀看法,往往大多數人認為最難判斷的是第一浪開始時間,熊市的尾端消息面并不利于市場的好轉,很多情況都會導致把第一浪看做是熊市的反彈,導致第二浪調整的時候不能逢低吸納,錯過最佳時機。
由徘徊期到明朗期的轉變是一個比較難于判斷的過程,如果要避免這一缺陷出現(xiàn),首先要從基本理論著手,同時兼顧好別的理論與技術指標綜合判斷,
江恩理論很大程度上是一套彌補波浪理論缺陷的優(yōu)良工具。
另外,完整波浪理論的定義。艾略特本人也無法準確定義完整波浪理論的形態(tài),波浪理論的波幅可以借助黃金分割比率進行計算,但實際操作中,股票市場的升跌次數是不按五升三跌準確進行的。波浪的結構也變異成延長浪或者其他復雜形態(tài)出現(xiàn),增加了界定一個完整波浪的難度。這也就是波浪理論的滯后性決定的。
其次,波浪理論中的延伸浪。五浪有時可以延伸為九浪。具體的延伸時間和方式又沒有特別的定義,延伸準則由投資者自由把握。
再次,浪中有浪,無限循環(huán)。如同人類社會滾滾向前發(fā)展一樣,股市特征昭示未來經濟趨勢一直是在曲折前進的。確定波浪的延伸,并且持續(xù)分形延伸下去,破費周折,但是一旦抓住規(guī)律,自然可以在發(fā)展中占據領導地位。
最后,經濟預測屬于股市范疇也屬于經濟學范疇。市場運行受情緒影響,在并非完全規(guī)范運行的情況下,波浪理論的純理論分析有著不可避免的犯錯機會。它只適用于完全市場化的股票,對于操作性較強的股票往往實際效果不是很明顯。