第六章、1節(jié) 炒股成功的心理障礙恐懼,貪婪和希望

　　

　　第一，獲得炒股的基本知識(shí)；

　　

　　第二，制定切實(shí)可行的炒股計(jì)劃；

　　

　　第三，嚴(yán)格按照這個(gè)計(jì)劃實(shí)行。

　　

　　到現(xiàn)在為止，你已具備足夠的基本知識(shí)來(lái)判斷股票的走勢(shì)和股市大市，知道應(yīng)該怎么選股，怎么決定買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)。你已經(jīng)有足夠的知識(shí)架構(gòu)來(lái)制定作戰(zhàn)計(jì)劃。

　　

　　股票的基本知識(shí)是死的，學(xué)會(huì)它相對(duì)容易，制定作戰(zhàn)計(jì)劃也并不困難。困難在于怎樣從心理上自然地執(zhí)行這些計(jì)劃及在必要的時(shí)候修改這些計(jì)劃。業(yè)余和專業(yè)炒手的區(qū)別就劃分在這里。

　　

　　怎樣規(guī)劃作戰(zhàn)方案，決定于個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力，也決定于你預(yù)計(jì)的持股時(shí)間。你如果決定入股后就二十年不動(dòng)，那有一套做法，你可以只選五只股票，每只股票投入你資本的20%，其后就不再看它。二十年是很長(zhǎng)的時(shí)間，五只股票只可以有一只翻了十倍，兩只破產(chǎn)沒(méi)有了，兩只不動(dòng)，但如果這就是你的計(jì)劃，照做。對(duì)一般中短期的炒手而言，如果你覺(jué)得自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力大，可以把雞蛋放入兩三個(gè)籃子里，且給較大的止損程度，如 25% 。如果自己覺(jué)得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受力小，可以選五至十只股票來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，把止損點(diǎn)定在 10% 或更小。這類選擇因人而異，也沒(méi)有哪種對(duì)哪種錯(cuò)的講法。重要的是你覺(jué)得舒服，覺(jué)得你自己控制著情況。有些人可能喜歡將所有的資金只投資一只股票，這也沒(méi)有問(wèn)題，但如果因此緊張得睡不著覺(jué)，則這方式便不對(duì)?，F(xiàn)在我們談?wù)劄槭裁匆话闳丝偸遣荒車(chē)?yán)格執(zhí)行原定的計(jì)劃。如果我們對(duì)自己和對(duì)市場(chǎng)都有完美的了解，要做到第三點(diǎn)即嚴(yán)格按照計(jì)劃其實(shí)也很容易。問(wèn)題是我們通常并不完全了解自己，也不完全了解市場(chǎng)，我們只能“盡力而為”。這就使得我們總是會(huì)想辦法，找借口來(lái)不按這些規(guī)則辦。因?yàn)閲?yán)格執(zhí)行這些規(guī)則常常刺激我們最軟弱的部位 -- “自我”。它包括對(duì)虧錢(qián)的恐懼，對(duì)認(rèn)錯(cuò)的抗拒，對(duì)不勞而獲的期望，一夕致富的夢(mèng)想。

　　

　　炒股是人類這種動(dòng)物爭(zhēng)奪生存資源的斗爭(zhēng)，一切人性都變成赤裸裸的。先談?wù)勅说那楦?。人是有情感的，人的情感是心理上?duì)外部條件對(duì)自身的受益或損害的反應(yīng)。這基于我們?cè)谏钪械膶?shí)踐，基于我們的價(jià)值觀念。

　　

　　恐懼

　　

　　我們有恐懼，就如同孩童害怕受到火的傷害，恐懼使孩童不敢再去玩火。這就是對(duì)身體傷害的恐懼。我們害怕戰(zhàn)爭(zhēng)，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)摧毀生命和財(cái)產(chǎn)。我們從小教導(dǎo)小孩要“聽(tīng)大人話”，“聽(tīng)話”逐漸成為價(jià)值觀念的一部分，我們認(rèn)為這是“正確”的價(jià)值觀。待我們長(zhǎng)大后，自己成了大人，我們自然地將“聽(tīng)大人話”升格成“聽(tīng)領(lǐng)導(dǎo)的話”，“聽(tīng)專家的話”，“聽(tīng)權(quán)威的話”。小時(shí)“不聽(tīng)話”時(shí)所受的責(zé)罰使我們恐懼日后不聽(tīng)“上一級(jí)”的話會(huì)導(dǎo)致的后果。

　　

　　我們恐懼虧錢(qián)，小時(shí)我們用金錢(qián)交換糖果，交換衣服，我們知道失去金錢(qián)就失去交換這些令人愉快物質(zhì)的媒介。所以我們?cè)诠墒幸膊辉柑濆X(qián)，恐懼使我們不能止損?？謶质怯袀魅拘缘摹Ｂ?tīng)到戰(zhàn)爭(zhēng)的時(shí)候，人人都充滿恐懼，雖然遠(yuǎn)離戰(zhàn)場(chǎng)的普通百姓，受到身體傷害的可能性其實(shí)很小，但因大家都恐懼，所以我們也恐懼。在股市上，熊市來(lái)了，股民們開(kāi)始恐懼，我們也隨其他股民的恐懼而恐懼。事實(shí)是當(dāng)普通股民感到恐懼的時(shí)候，熊市通常已接近尾聲。但我們絕沒(méi)有膽量在這個(gè)時(shí)候逆大眾心理而動(dòng)，恐懼使我們?cè)趹?yīng)該進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候反而出場(chǎng)了。

　　

　　恐懼有很強(qiáng)的記憶能力。你如果在股市經(jīng)歷了一個(gè)可怕的虧損，你將恐懼同樣的經(jīng)歷會(huì)重新出現(xiàn)。在下次投資的時(shí)候，你的判斷力就會(huì)受到這個(gè)經(jīng)歷的影響，任何可能有麻煩的跡象，無(wú)論這跡象是多么小，多么的基于想像，你都將作出離場(chǎng)的決定，以避免再次受到傷害。這就是炒手們常常過(guò)早離場(chǎng)的原因。應(yīng)該獲利五萬(wàn)元的機(jī)會(huì)，你可能只得到五千。上次你有了賺錢(qián)股票以虧錢(qián)收?qǐng)龅膽K痛經(jīng)歷，你這次要避免同樣的傷痛，什么走勢(shì)、大市、分析等等你都顧不得了。一般的人同樣恐懼不隨大流。我們這代人都經(jīng)歷了“文革”，回頭想想，可能覺(jué)得自己當(dāng)年很愚蠢。但身在其中，當(dāng)時(shí)有多少人懷疑批判劉鄧的正確性？股市出了熱門(mén)股，人人都在追捧，你有能力抵抗誘惑嗎？你對(duì)“未隨大流”的恐懼和失去“賺大錢(qián)”機(jī)會(huì)的貪婪常使你在股票的最高點(diǎn)入股。

　　

　　貪婪

　　

　　貪婪是情緒反應(yīng)的另一極端，它在股市上的表現(xiàn)就是在最短的時(shí)間內(nèi)賺很多的錢(qián)。錢(qián)哪里有夠的？在日常生活中，你聽(tīng)說(shuō)過(guò)有人嫌工資太高、福利太好的嗎？無(wú)論得到什么，得到多少，你總會(huì)編出理由來(lái)證明你應(yīng)該得到更多。這一方面出自人這種動(dòng)物對(duì)爭(zhēng)奪生存資源的自然反應(yīng)，另一方面源自對(duì)自己的無(wú)知，對(duì)外界的無(wú)知，所謂缺乏自知之明。在股票投資上，這種情緒是極其有害的。

　　

　　首先，它會(huì)使你失去理性判斷的能力，不管股市的具體環(huán)境，你無(wú)法讓錢(qián)閑著，你勉強(qiáng)入市。不錯(cuò)，資金不入市不可能賺錢(qián)，但貪婪使你忘記了入市的資金也可能虧掉。不顧外在條件，不停地在股市跳進(jìn)跳出是還未能控制自己情緒的股市新手的典型表現(xiàn)之一。貪婪也使你忘記了分散風(fēng)險(xiǎn)。“老子這注搏大的！”肚子里美滋滋地想像著如果這只股票翻兩倍的話你能賺多少錢(qián)，忽略了股票跌的話怎么辦？新手的另外一個(gè)典型表現(xiàn)是在加股的選擇上。你買(mǎi)了 300 股 10 元的股票，如果升到 15 元，你開(kāi)始在肚子里嘀咕：如果當(dāng)時(shí)我買(mǎi) 1000 股該多好！同時(shí)你開(kāi)始想像股票會(huì)升到 20 元，你即刻多買(mǎi) 3000 股，把你的絕大部分本金都投入到這只股票上。假設(shè)這時(shí)股票跌了 1 元，你一下子從原先的 1500 元利潤(rùn)變成倒虧 1800 元。這時(shí)你失去思考能力，希望開(kāi)始取代貪婪，你希望這是暫時(shí)的反調(diào)，它很快就會(huì)回到上升之途，直升至 20 元。你可能看到虧損一天天地加大，你每天都睡不好。我不是說(shuō)加股就是不對(duì)的，我是說(shuō)情緒性地加股是不對(duì)的，特別在貪婪控制你的情緒之時(shí)。你是否被貪婪控制，自己最知道。我是過(guò)來(lái)人，我知道那個(gè)感覺(jué)的味道。不要編故事來(lái)掩飾自己的貪婪。

　　

　　話又說(shuō)回來(lái)。如果你原先的計(jì)劃就是先用 300 股來(lái)試市場(chǎng)，你很清楚何時(shí)加股，應(yīng)加我少，情況不對(duì)的時(shí)候何時(shí)退場(chǎng)，你將不會(huì)有焦慮失眠等問(wèn)題。因?yàn)椴糠謩倮l(fā)貪婪，情緒化地用貪婪引導(dǎo)行動(dòng)，它將引致災(zāi)難。

　　

　　希望

　　

　　股票不斷爬升，你終于等不及了，你進(jìn)場(chǎng)了，希望股票會(huì)繼續(xù)升。不幸的是，一旦你進(jìn)場(chǎng)，股票開(kāi)始下跌，你的賬面損失一天天在增加。自然地，你希望股價(jià)能回升到你入市的價(jià)格，讓你全身而退。這種希望是阻止你進(jìn)行理性思考的障礙之一。一旦懷抱“希望”，你每天都在尋找對(duì)你有利的信息，忽略對(duì)你不利的信息。就如同一般人對(duì)表?yè)P(yáng)常記于心，把批評(píng)當(dāng)耳邊風(fēng)一樣。你每天都在希望股票做對(duì)你有利的運(yùn)動(dòng)，而不是客觀地判斷市場(chǎng)。希望可以定義成“對(duì)某種事物的期待”。成功的投資必須基于對(duì)今天和未來(lái)所發(fā)生的事件對(duì)股價(jià)的可能影響做理性判斷，“希望”在這個(gè)判斷過(guò)程中不應(yīng)占有任何地位。股票的運(yùn)動(dòng)決不以你的希望為轉(zhuǎn)移，它會(huì)走自己的路。別忘了你買(mǎi)的股票都是其他人賣(mài)給你的。你有一定的期望，至少有相同的人持有相反的期望。沒(méi)有理由認(rèn)為股市對(duì)你特別偏愛(ài)。每次進(jìn)的股票開(kāi)始虧錢(qián)，你必須很?chē)?yán)肅地問(wèn)自己：我原先買(mǎi)這只股票的理由對(duì)嗎？再進(jìn)一步問(wèn)自己：如果我今天沒(méi)有這只股票，手上有余錢(qián)，我還會(huì)買(mǎi)這只股票嗎？如果答案是肯定的，沒(méi)有賣(mài)出的必要；如果是，那么你在用希望取代理性判斷，趕快賣(mài)股走人。這樣做有兩個(gè)明顯的結(jié)果：一是防止小的虧損慢慢累進(jìn)成致命的大虧；二是你失掉了包袱，容易開(kāi)始新的市場(chǎng)觀察，尋找下一個(gè)機(jī)會(huì)。

　　

　　以上我們討論了三個(gè)影響我們做決定的三個(gè)心理因素，是不是就完全了呢？當(dāng)然不是！

　　

　　人的情緒是千變?nèi)f化的。我不是研究心理學(xué)的，更深一步的研究我們留給心理學(xué)家。但我可以這么說(shuō)：這三個(gè)心理因素影響炒股犯錯(cuò)的 99% 以上。了解了這些心理因素，我們就有了借鑒的根據(jù)，為什么我們定好的計(jì)劃，在執(zhí)行中總是會(huì)出偏差？為什么我們會(huì)犯那些事后回想起來(lái)覺(jué)得不可思議的錯(cuò)誤？這些錯(cuò)誤如果嚴(yán)格執(zhí)行原定計(jì)劃的話是完全可以避免的。摔了跤，我們首先要明白為什么摔跤？是踏到香蕉皮還是踩到西瓜皮？其后我們才知道該采取什么措施來(lái)防止再摔同樣的跤。

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