成交量與股價的關系,以及成交量的變化,是成交量分析技術的核心內容。
成交量與股價的關系,可以分為兩類:其一,量價良性配合;其二,量價背離。
1.量價良性配合
量價良性配合,是指股價上漲時,成交量同步上升,即量價齊升。這種情況說明股價與成交量配合良好,還將繼續(xù)上漲。股價下跌時,成交量同步萎縮,即量價齊跌。這種情況說明隨著股價的走低,市場人氣逐漸減弱。不過,若成交量萎縮至極點,股價可能將會迎來轉機。
如圖1-6所示,恒華科技的股價自2016年6月中旬開始出現(xiàn)了一波
第一章為何成交量分析技術如此有效
震蕩下跌趨勢,成交量同步出現(xiàn)萎縮。股價下跌過程中,偶爾出現(xiàn)了反彈走勢,成交量在萎縮過程中也會出現(xiàn)放大,但總體上仍處于萎縮態(tài)勢。
8月10日,該股股價自底部出現(xiàn)反彈,成交量創(chuàng)下了一段時間內的最低值。其后,股價出現(xiàn)了震蕩反彈,成交量也同步放大。
此后,隨著股價的逐漸轉人上漲趨勢,成交量也同步出現(xiàn)了放大態(tài)勢。這就屬于較佳的量價配合狀態(tài)。
典型的量價配合形態(tài)包括量價齊升、量價齊跌。出現(xiàn)量價配合形態(tài),說明股價還將沿著之前的趨勢繼續(xù)運行。
2.量價背離
量價背離是指股價和成交量的變化方向是相反的,因此也稱“量價反向”量價背離是指在成交量放大的同時,股價卻在下跌;在成交量縮減的同時,股價卻在上漲。量價背離,意味著股價可能會出現(xiàn)一種與原來運行趨勢相反的新趨勢。
量價背離形態(tài)經常在上升趨勢和下跌趨勢的尾聲出現(xiàn),用以提醒投資者股價運行趨勢可能到來的反轉。
如圖1-7所示,蘭州黃河的股價自2015年初隨大盤的上漲開始出現(xiàn)一波震蕩上升趨勢。2015年4月15日前,蘭州黃河的股價與成交量同步放大,這說明股價與成交量配合良好,股價還將繼續(xù)上升。
其后的5月27日,該股股價又創(chuàng)下一個新的高點,不過,該價格對應的成交量要低于4月15日的成交量,這說明該股出現(xiàn)了量價背離形態(tài),未來股價有反轉向下的風險。
6月15日,該股股價再次創(chuàng)下一個高點,且成交量比前兩個高點都要低,該股又- -次發(fā)出量價背離的信號。隨后,該股轉入下跌趨勢。
由此可見,量價背離的出現(xiàn)說明股價的運行趨勢可能反轉,但并不一定會立即反轉。
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