個股期權套利

來源：【贏家江恩】責任編輯：guoxinqin添加時間：2014-05-13 09:00:07

　　說到簡單套利策略，這是在個股期權當中比較常用的一種策略。先來介紹簡單套利策略是一種試圖利用某期權的隱含波動率和這一期權的隱含波動率之間存在差異而做套利的一種交易策略。

　　依照期權定價的B-S公式，期權價格的高低是由所標證券價格、所標證券波動率、無風險收益率、到期時間、行權價格等這些因素來決定的。在其他因素不變的情形下，期權的定價完全取決于所標證券波動性，所標證券波動率越大，期權價值越高所標證券波動率就越大，期權價值就會越高。若是這個證券價格的實際波動率和期權隱含波動率不一致，因此這一期權預期價格便會和實際的市場價格之間存在差異。

　　若是某一個期權對應的隱含波動率偏離太多，就說明這一期權的價格被高估了。一般來說，被高估的期權價格便會逐漸的回到正常的價位，所以說，投資者可以通過賣出價格被高估的期權獲得收益。與此同時，為了鎖定住風險，投資者便可再次買進相同數(shù)目、同月到期、不同行權價、價格正常的同類期權進行風險對沖。這樣就是我們在這里要知道的簡單套利策略。

　　簡單套利策略便是賣出價格被高估的期權，與此同時買進去數(shù)量相同、同月到期、不同行權價并且價格正常的同類期權進行風險對沖，以此來做相關套利。

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