期權(quán)內(nèi)在價值,英文名稱Intrinsic Value,行使期權(quán)的時候,多方可以獲得收益現(xiàn)值。
期權(quán)合約價值中,包含內(nèi)在價值以及時間價值。
內(nèi)在價值,反映了標(biāo)的資產(chǎn)價格與期權(quán)行權(quán)價格之間的關(guān)系,立即行權(quán)之后獲得的收益。所獲得的毛利率,也稱之為內(nèi)涵價值,不需要扣除期權(quán)費利潤。
時間價值,期權(quán)價格與內(nèi)在價值差額的剩余,也稱之為外涵價值,標(biāo)的物價格的變動,會有收益的增加額。
實值期權(quán)內(nèi)在價值在零以上,虛值期權(quán)內(nèi)在價值是零。
怎么算期權(quán)內(nèi)在價值?
看漲期權(quán)內(nèi)在價值計算:
執(zhí)行價格<股票市價
股票市價-執(zhí)行價格=看漲期權(quán)的內(nèi)在價值
執(zhí)行價格>股票市價
看漲期權(quán)的內(nèi)在價值=0
看跌期權(quán)內(nèi)在價值計算:
執(zhí)行價格<股票市價
看跌期權(quán)的內(nèi)在價值=0
執(zhí)行價格>股票市價
執(zhí)行價格-股票市價=看跌期權(quán)的內(nèi)在價值
例如:
滬深300指數(shù)4100點,滬深300股指看漲期權(quán)合約,行權(quán)價格為4000點,實值期權(quán),內(nèi)在價值為4100點-4000點=100點。
如果看漲期權(quán)合約,價格為220點,時間價值為220點-100點=120點。
滬深300股指看漲期權(quán)合約,行權(quán)價格為4300點,虛值期權(quán),內(nèi)在價值=0,看漲期權(quán)合約,價格30點,時間價值=30點。
滬深300股指看漲期權(quán)合約,行權(quán)價格為4100點,平值期權(quán),內(nèi)在價值=0,看漲期權(quán)合約,價格60點,時間價值=60點。
內(nèi)在價值和期權(quán)價值有什么區(qū)別?
1.概念區(qū)別
期權(quán)內(nèi)在價值,行使期權(quán)的時候多方獲得的收益現(xiàn)值,期權(quán)價值是可轉(zhuǎn)換債券價值會比換磚價值以及純粹債券價值高。
2.公式區(qū)別
期權(quán)價值:時間價值+內(nèi)含價值;
內(nèi)在價值:時間價值+內(nèi)在價值。
3.內(nèi)涵價值區(qū)別
期權(quán)內(nèi)涵價值:期權(quán)敲定價格與現(xiàn)行期貨價格的關(guān)系部分價值,在期權(quán)價格中。
期權(quán)內(nèi)在價值:假定是一種美式期權(quán),期權(quán)立即履約的價值。
期權(quán)的內(nèi)在價值相關(guān)內(nèi)容就介紹到這,僅供參考,實值期權(quán)和虛值期權(quán),期權(quán)投資還是需要有必要了解。
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