對于恒生指數(shù)合理區(qū)間,其實(shí)并沒有所謂的合理空間,因?yàn)樗玫降臄?shù)據(jù),是需要根據(jù)政策以及利率變化而得到的,所以,恒生指數(shù)市盈率來說,有很大的波動(dòng)區(qū)間,沒有辦法準(zhǔn)確的預(yù)測。
但是在低市場利率下,市盈率在20-60之間,是比較合理的。
計(jì)算恒生指數(shù)市盈率,可以說是滾動(dòng)市盈率(PE TTM),如果市盈率計(jì)算在10倍之下,那么可能大部分恒生指數(shù)處于市場低估的狀態(tài),所以說,我們可以查長期的歷史市盈率,會(huì)有一定的參考作用。
市盈率多少?
市盈率模型是專業(yè)人員比較喜歡使用的一種方式,比較簡單直觀。
舉例來說,恒生電子市凈率為14.57,市盈率為32.93,那么這個(gè)市盈率是比較合理的,表示當(dāng)前企業(yè)的業(yè)績比較好。
市盈率過高,并不意味著股票估值存在風(fēng)險(xiǎn),有泡沫出現(xiàn),只能表示,市場比較看好這只股票。
恒生指數(shù)市盈率的估值:
之所以計(jì)算,是為了表示其內(nèi)在價(jià)值是否存在低估以及高估的現(xiàn)象,并沒有一定的合理準(zhǔn)則。
可以說,市盈率30倍,是比較合理的估值,一般情況下,公司達(dá)到合理估值,就說明不適合重倉持有,不能多占便宜,當(dāng)然,不重倉持有,不代表清倉股票。
另外,如果市盈率達(dá)到60倍以上,那么就會(huì)被稱之為死亡市盈率。這時(shí)候股票市場情況比較樂觀,上漲比較猛。但是,很難有市場以及公司的股票能夠一直保持這樣過高的估值,比如說,2000年時(shí),美國納斯達(dá)克,以及中國A股市場,還有2007年的A股市場,都慘敗在死亡市盈率中。
當(dāng)然,市盈率可以用在大公司,盈利很穩(wěn)定的時(shí)候,不太適合中小企業(yè),尤其是追求公司發(fā)展的企業(yè)。
市盈率怎么計(jì)算?
市盈率=每股市價(jià)/每股盈利
市價(jià)就是投資者買這只股票所需要的成本費(fèi)用,盈利便是每年獲得的利益。
比如,一只股票的市價(jià)是20元,所得到的年利潤,每股是5元,那么就是4倍,如果之后每年都能獲得5元,需要4年時(shí)間回本。
以這種方式所得到的市盈率稱之為靜態(tài),是以上一年的歷史數(shù)據(jù)為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),這種方式?jīng)]有爭議性,但是過于滯后。
一般情況下,年報(bào)數(shù)據(jù)會(huì)在第二天的四月或者五月公布年報(bào)數(shù)據(jù),這時(shí)候第二年已經(jīng)過去一小半了,顯然不太合理,參考的意義并不大。
所以為了克服這個(gè)缺點(diǎn),滾動(dòng)市盈率應(yīng)運(yùn)而生,每股市價(jià)/近四個(gè)季度每股盈利。
比方說,6月份公司發(fā)布中報(bào),可以看去年6月到今年6月,四個(gè)季度每股盈利多少,計(jì)算市盈率,這樣能夠緊跟上市公司的發(fā)展,反映真實(shí)情況。
但是不乏有增長速度的股票,股票價(jià)格非常高,這時(shí)候使用滾動(dòng)市盈率計(jì)算,所得到的市盈率就會(huì)非常高,如果下一季度股票報(bào)告出來造成股價(jià)大漲,這時(shí)候就會(huì)顯得當(dāng)前價(jià)格比較低。
為了搶占先機(jī),很多投資者對于這種股票使用動(dòng)態(tài)市盈率,預(yù)測之后的每股盈利。
但是,是有爭議的,因?yàn)槲磥淼臄?shù)據(jù)誰也說不準(zhǔn),為了預(yù)測,從當(dāng)前的報(bào)告中找盈利數(shù)據(jù),但是未來的數(shù)據(jù),現(xiàn)在的數(shù)據(jù)又有什么準(zhǔn)確性呢,只能是參考,有一定的難度系數(shù)。
對于市盈率來說,以上的內(nèi)容僅供參考,大家在打新股或者炒股的時(shí)候一定要多注意,同時(shí)注意基本面分析,尤其是新股,會(huì)存在破發(fā)現(xiàn)象。恒生指數(shù)市盈率小于多少買入,沒有具體的數(shù)值,需要根據(jù)合理的情況判斷。
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