事件驅(qū)動從微觀到宏觀,從個股到整體股市,從一日游到整個行情的啟動。既有規(guī)律性的驅(qū)動事件(如財(cái)務(wù)報(bào)告、重要的定期會議、季節(jié)等)和突發(fā)性事件(如政治事件、自然和人為災(zāi)難、行業(yè)或公司公告等)。
事件是影響股市的最常見、最難量化的因素,也是投資者最關(guān)注的因素。目前,對事件驅(qū)動的研究越來越多,投資策略也逐漸形成。
事件驅(qū)動策略,也被一些人稱為主題投資,是指投資者對某些事件進(jìn)行評估,定量分析這些事件對股票市場的影響,如影響范圍的大小、影響的時間長短以及對股票市場的產(chǎn)生振動的幅度,并對受影響的相關(guān)板塊和上市公司的股票價格進(jìn)行評估,最終做出投資決策。
不同事件對股票市場的影響
1、突發(fā)性事件驅(qū)動。突發(fā)事件分為消極因素和積極因素。當(dāng)市場沒有預(yù)料到利率或存款準(zhǔn)備金率的突然變化、自然災(zāi)害和人為災(zāi)害、公司公告等事件時。在事件的驅(qū)動下,股票價格或股票指數(shù)會出現(xiàn)短暫的急劇波動,這將推動股市上漲,而負(fù)面波動將導(dǎo)致股票價格或股票指數(shù)迅速下跌。隨著時間的推移,市場將逐漸消化這些事件,影響將逐漸恢復(fù)平靜。事件的不同性質(zhì)及其影響的大小在股票市場的中長期也會發(fā)揮不同的作用,其中一些是短期的,另一些可能會改變原有的運(yùn)行趨勢。
2、有預(yù)期的事件驅(qū)動。預(yù)期也可以分為積極和消極預(yù)期。在積極的預(yù)期下,股價通常會在事件發(fā)生時提前做出反應(yīng)。在良好預(yù)期的驅(qū)動下,股票價格通常被緩慢推高。當(dāng)事件發(fā)生的時候,股票價格往往會出現(xiàn)以下主要表現(xiàn),當(dāng)時結(jié)果好于預(yù)期的時候,股票價格就會加速上漲;如果結(jié)果和預(yù)期相一致的時候,那么在利好兌現(xiàn)之后,股票價格往往會出現(xiàn)一定程度的下跌;如果利好的預(yù)期落空,那么股票價格將會出現(xiàn)大幅的下跌。
消極的預(yù)期與積極的預(yù)期相反,在負(fù)面預(yù)期出現(xiàn)之前,股價往往會緩慢下跌。如果實(shí)際結(jié)果好于負(fù)面預(yù)期,股價將恢復(fù)上漲;如果結(jié)果比預(yù)期的更糟,股價將會下跌并加速下跌。
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