現(xiàn)金流量表分析方法以及局限性

　    在對(duì)于現(xiàn)金流量表分析進(jìn)行詳細(xì)之前先對(duì)于現(xiàn)金流量表進(jìn)行一下熟悉?，F(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表三大基本報(bào)告之一，也可以成為賬務(wù)狀況變動(dòng)表，主要是表現(xiàn)一家企業(yè)在一定的時(shí)間內(nèi)（一月或者一季度）的現(xiàn)金增減情況報(bào)表。通過這一報(bào)表變化可以看出其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)三方面新進(jìn)的流進(jìn)流出情況。

　　對(duì)于現(xiàn)金流量表分析則是將一報(bào)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，去分析出現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以及發(fā)展其中存在的問題，為報(bào)表使用者提供比較決策依據(jù)。在股市分析中，對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析時(shí)基本面分析中中最為倡導(dǎo)的，最早是在價(jià)值投資的開創(chuàng)者格雷厄姆提出來的。而注重現(xiàn)金流量在后來被巴菲特重視，因此對(duì)于分析基本面對(duì)于現(xiàn)金流量表則是更為重視。

　　對(duì)于一家企業(yè)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的時(shí)候按照以下步驟來進(jìn)行：1、先計(jì)算出經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三方面活動(dòng)總數(shù)以及其現(xiàn)金總流入中的比重，以此來了解企業(yè)現(xiàn)金的重要來源。通常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所占的比重較大的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較良好，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)比較合理。2、計(jì)算經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三項(xiàng)活動(dòng)支出現(xiàn)金占比?？梢钥闯鲞@家企業(yè)將資金用在了什么地方。通常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)支出占比較大的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較為正常，這個(gè)結(jié)構(gòu)也比較合理。3、分別對(duì)于三項(xiàng)活動(dòng)中現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行對(duì)比。（1）對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中將其銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和進(jìn)行購(gòu)買商品進(jìn)行比較，比率大說明銷售利潤(rùn)較好，回本也比較快。還可以與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入現(xiàn)金對(duì)比，看其比重是多少，可以看出主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售狀況。對(duì)比這一年之后拿上期結(jié)果作對(duì)比，說明公司成長(zhǎng)性較好。（2）投資活動(dòng)就看企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)?；蛘呤情_發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)看現(xiàn)金流入量是不是能夠彌補(bǔ)流出量，一旦凈流量為負(fù)數(shù)，如果企業(yè)在后期投資有有效還好，可以在在將來產(chǎn)生現(xiàn)金償還債務(wù)；而后期運(yùn)營(yíng)后依然不能回補(bǔ)，那么就有點(diǎn)危險(xiǎn)。這里的對(duì)比不能夠僅僅從現(xiàn)金流入流出來分析。（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越大，表明企業(yè)的需要還債的壓力越大。不過這里的現(xiàn)金流入量如果是吸收的權(quán)益性資本則不需要進(jìn)行償債，反而是實(shí)力的增強(qiáng)。進(jìn)行分析的時(shí)候可以權(quán)益性資本所占比重。大家可以重點(diǎn)學(xué)習(xí)一下公司現(xiàn)狀分析欄目里面的文章，方便重點(diǎn)分析一下這家公司的前景。

　　雖然對(duì)于現(xiàn)金流量表分析是一種很好的分析方式，可以真正的看到公司的經(jīng)營(yíng)情況，但是還是存在一定的局限性。主要是報(bào)表信息的有效性、可比性以及可靠性等問題?，F(xiàn)金流量表畢竟是對(duì)于過去的事實(shí)進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)，在未來發(fā)生變動(dòng)是正常的，分析現(xiàn)在的情況只能是做參考使用；可比性主要是對(duì)于不同的企業(yè)以及同一行業(yè)不同企業(yè)因?yàn)槭褂玫牟煌臅?huì)計(jì)計(jì)算程序，無法正常的進(jìn)行對(duì)比。比如在存貨上的計(jì)價(jià)、折舊的攤提和收入的確認(rèn)上不同，對(duì)于企業(yè)對(duì)比分析有一定的困難?？煽啃詣t是財(cái)務(wù)信息的提供在進(jìn)行編制的時(shí)候采用各種資料的受到多方面影響，不完全可靠。在之前對(duì)于現(xiàn)金流量表公式是什么有過學(xué)習(xí)，可以結(jié)合起來學(xué)習(xí)。