1.基金規(guī)模的可變性不同
封閉式基金均有明確的存續(xù)期限(中國為不得少于5年),在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募,但擴募應具備嚴格的法定條件。因此,在正常情況下,基金規(guī)模是固定不變的。
而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的,而且投資者在基金的存續(xù)期限內(nèi)也可隨意申購基金單位,導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換而言之,它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本區(qū)別。
2.基金單位的買賣方式不同
當封閉式基金發(fā)起設立時。投資者可以向基金公司或銷售機構認購;當封閉式基金上市交易時,投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。
而當投資者投資于開放式基金時,他們則可以隨時向基金公司或銷售機構申購或贖回。
3.基金單位的買賣價格形成方式不同
封閉式基金因在交易所上市,其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小于求時,基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值,這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加;當市場供大于求時,基金價格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值。
而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎計算的,可直接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低。
在基金的買賣費用方面,投資考在買賣封閉式基金時與買賣上市服票一樣,也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費。
而開放式基金的投資者需繳納的相關費用(如首次認購費、贖回費)則包含在基金價格之中。一般而言,買賣封閉式基金的勢用要高于開放式基金。
4.基金的投資策略不同
由于封閉式基金不能隨時被贖回,其募集得到的資金可全部用于投資,這樣基金管理公司使可以此制定長期的投資策略,取得長期經(jīng)營績效。
而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金,以便投資者隨時贖回,而不能盡數(shù)地用于長期投資,一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)。
以上就是封閉式基金與開放式基金的區(qū)別的主要內(nèi)容,同時建議您訪問江恩理論來提高自身的理論知識。
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