期貨日內(nèi)交易技巧

　　什么是期貨日內(nèi)交易技巧?金融期貨與普通商品期貨相比在交易上有一定的獨(dú)特性，對(duì)于期貨日內(nèi)交易技巧來說，倘若投資者僅僅以過去操作商品期貨的方式和技巧去交易股指期貨，將會(huì)產(chǎn)生操作誤區(qū)。在期多交易中應(yīng)遵循順勢(shì)而為的原則，即使是在日內(nèi)短線中，同樣也要順勢(shì)操作。

　　一、閱讀分析前一天的財(cái)經(jīng)新聞

　　股指期貨的現(xiàn)貨標(biāo)的物是股市中的滬深300指數(shù)，而滬深300指數(shù)和滬綜指有著高度的相關(guān)性，因此在進(jìn)行股指期貨的現(xiàn)貨分析時(shí)通常采用分析滬綜指的方式來判定期指的態(tài)勢(shì)。

　　通常方式是每天早上開盤前先把前一天收盤后的財(cái)經(jīng)新聞閱讀分析一遍，通過，重要信息的研究判斷，得出其對(duì)當(dāng)天大盤的影響，再結(jié)合技術(shù)分析手段判定股指當(dāng)天可能的走勢(shì)，從而決定當(dāng)日的操作策略。倘若得出當(dāng)天股指向下的可能性比較大，那么盤中就以做空為上，每一次的回升高點(diǎn)都是開空倉(cāng)的時(shí)機(jī)，而對(duì)于中間的回升不建議開多單參與，這是因?yàn)樵诮档蛻B(tài)勢(shì)中搶回升的風(fēng)險(xiǎn)比較大，倘若把握，很有可能帶來較大的虧損。這實(shí)際上就是常說的順勢(shì)而為不逆勢(shì)而動(dòng)的道理。

　　反之，倘若判定當(dāng)天是上升態(tài)勢(shì)，那么每一次回落就是進(jìn)場(chǎng)開多單的時(shí)機(jī)，而回落我們是不建議做空博短差的。倘若判定當(dāng)天或許是無(wú)態(tài)勢(shì)的震蕩市，則就要在盤中依據(jù)具體的情形找適合的進(jìn)場(chǎng)位。當(dāng)然，這些開盤前制訂的操作規(guī)劃不是一成不變的，具體操作起來要依據(jù)實(shí)際情形及時(shí)做出改動(dòng)，因?yàn)楣芍甘芗磿r(shí)信息和人為的影響比較大，有時(shí)候明明是下挫態(tài)勢(shì)，驟然盤中有可能來個(gè)大逆轉(zhuǎn)，所以，事先的判定只能作為盤中短時(shí)間的操作根據(jù)。二、股指開盤15分鐘走勢(shì)需關(guān)注

　　在開盤前通過各種信息做出操作規(guī)劃后，接下來就要等開盤后用實(shí)際走勢(shì)來驗(yàn)證判定的準(zhǔn)確性了。股指期貨是對(duì)股指未來走勢(shì)的預(yù)期，因此它在一定程度上提前反映了股指的波動(dòng)態(tài)勢(shì)，而股指的運(yùn)行軌跡又反過來影響股指期貨的運(yùn)行方向。

　　由于股指期貨比股市早15分鐘開盤，因此，在這15分鐘里的走勢(shì)實(shí)際上就是對(duì)盤前分析的一個(gè)驗(yàn)證。比如判定今天受各種因素的影響大盤下挫的可能性較大，而股指期貨開盤后是低位開盤或平開后一路弱勢(shì)，那么基本上可以判斷大盤今天下挫的可能性較大，至少開盤后一段時(shí)間內(nèi)是處于下挫態(tài)勢(shì)，這樣就可以依照既定的規(guī)劃去操作：倘若股指期貨的走勢(shì)和預(yù)計(jì)的相反，可以利用股指開盤到股市開盤這15分鐘時(shí)間重新對(duì)從早間盤面所獲取的信息進(jìn)行分析判定，看看是否有遺漏或沒有考慮到的地方?？傊P前通過分析來研究判斷未來一段時(shí)間股指的走勢(shì)對(duì)操作股指期貨是非常重要的。

　　三、盤中行情分析的主要方式

　　經(jīng)過前面的盤前分析預(yù)備后就開始進(jìn)入實(shí)際的盤中操作了，那么如何在盤中分析行情的變化和買賣點(diǎn)呢?實(shí)際操作中的方式是多種多樣的，每個(gè)人應(yīng)當(dāng)依據(jù)自己的具體情況來制訂合適自己的操作方式，切不可拘泥于一些傳統(tǒng)的形勢(shì)。

　　四、股指期貨實(shí)際操作的6種方式

　　第一種：成交數(shù)量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格上漲。該組合指出成交比較活潑，買方(多方)力量大于賣方(空方)力量，雖然多空都在增加倉(cāng)位，但新買方是主動(dòng)性的大批量倉(cāng)位增加，追著價(jià)格買，表明看多者對(duì)后市的上漲空間看得較高。這種組合關(guān)系上漲的動(dòng)力比較大，并且短期內(nèi)價(jià)格仍可能會(huì)繼續(xù)上漲。

　　第二種：成交數(shù)量減小，持倉(cāng)量減小，價(jià)格上漲。這指出多空觀望的氛圍比較濃厚，減小了交易，持倉(cāng)量減小價(jià)格反而上漲，表明是做空者認(rèn)輸，開始主動(dòng)回補(bǔ)平倉(cāng)(即買入對(duì)沖)推升價(jià)格，導(dǎo)致持倉(cāng)量減小過程中價(jià)格上漲.但場(chǎng)外多頭并沒進(jìn)場(chǎng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回調(diào)。

　　第三種：成交量增加，持倉(cāng)量減小，價(jià)格上漲。該組合指出空方主動(dòng)采取平倉(cāng)。若呈現(xiàn)在底部，其特點(diǎn)是價(jià)格出現(xiàn)微幅的上漲，因?yàn)閮r(jià)格下挫到股價(jià)的底部，空方心態(tài)較好，而多方心有余悸，不會(huì)馬上拉抬。但若呈現(xiàn)在頂部，空頭為“逃命”平倉(cāng)急迫，追著價(jià)格平，而多頭只是在高位掛單被動(dòng)平倉(cāng)，不存在主動(dòng)性的壓制力量，從而表現(xiàn)出價(jià)格大幅度上漲的特點(diǎn)，此時(shí)闡明賣空者和做多者都是在大批的平倉(cāng)，價(jià)格會(huì)下挫。

　　第四種：成交數(shù)量增加，持倉(cāng)量增加，價(jià)格下挫。這指出多空均倉(cāng)位開始增加，但看空者主動(dòng)性倉(cāng)位增加，迫著價(jià)格賣。追賣者之所以敢于追賣是因?yàn)樗麄兣卸▋r(jià)格還有較挫空間.但看多者不愿意投降，也在低點(diǎn)被動(dòng)性倉(cāng)位增加，短期內(nèi)價(jià)格還有可能會(huì)下挫。但這種組合呈現(xiàn)后若拋售過度，短期內(nèi)嚴(yán)重偏離均價(jià)，會(huì)引發(fā)短線投機(jī)交易客的介入，加上部分套現(xiàn)，反可能使價(jià)格上漲，V型反轉(zhuǎn)可能性較大。

　　第五種：成交數(shù)量減小，持倉(cāng)量減小，價(jià)格下挫。該組合表明多空減小了交易而偏向觀望，但多頭在主動(dòng)的平倉(cāng)。成交數(shù)量減小顯示多頭平倉(cāng)相對(duì)理性，并不急迫而是尋求理想價(jià)格，因此價(jià)格下挫平緩，不過下挫將延續(xù)一段時(shí)間。

　　第六種：成交數(shù)量增加，持倉(cāng)量減小，價(jià)格下挫。該組合顯示多空雙方交易興致很濃，但空方不情愿繼續(xù)增加倉(cāng)位，而持倉(cāng)量減小和價(jià)格下挫顯示多頭急著平倉(cāng)，追著價(jià)格賣出合約平倉(cāng)，追賣動(dòng)力主要源于多頭止損動(dòng)力。因此，在價(jià)格大幅度的下挫后，一旦持倉(cāng)量增加則顯示新多開始介入，平錯(cuò)了的多頭返身重新殺入，價(jià)格有可能反彈。

　　五、根據(jù)現(xiàn)貨走勢(shì)分析股指期貨變化

　　由于期貨是對(duì)現(xiàn)貨未來走勢(shì)的預(yù)測(cè)，因此，現(xiàn)貨走勢(shì)的變化會(huì)直接影響期貨的變化方向。在盤中可以依據(jù)滬綜指的變化分析期指隨后可能呈現(xiàn)的波動(dòng)態(tài)勢(shì)，可以利用分時(shí)走勢(shì)圖來分析，也可以通過K線圖，由于股指期貨盤中波動(dòng)性大并且周期較短，因此，在實(shí)際操作中我們偏向于將1分鐘K線圖和15分鐘K線圖結(jié)合起來作為判定行情發(fā)展的工具。

　　在15分鐘K線圖中，依據(jù)其均線的走勢(shì)判定期指的短期走勢(shì)，其中以行動(dòng)生命線的30單位均線行動(dòng)判定根據(jù)，當(dāng)30單位均線由向下轉(zhuǎn)為走平時(shí)，表明目前的下挫態(tài)勢(shì)告一段落，此時(shí)空單就應(yīng)擇時(shí)平倉(cāng)：當(dāng)30單位均線由走平轉(zhuǎn)而上升時(shí)，此時(shí)上升態(tài)勢(shì)己經(jīng)形成，應(yīng)當(dāng)選擇低位開多倉(cāng)：當(dāng)30單位均線由上漲轉(zhuǎn)為平整時(shí)，上升態(tài)勢(shì)告一段落，多單平倉(cāng)了結(jié);當(dāng)30單位均線由上升轉(zhuǎn)為下降時(shí)，可擇高點(diǎn)開空倉(cāng)。不過在30單位均線由走平轉(zhuǎn)為上漲時(shí)，需要成交數(shù)最同時(shí)放大，量?jī)r(jià)齊升的能力使上升的態(tài)勢(shì)得以維持，而下挫時(shí)不需要成交的數(shù)量配合。

　　還有一個(gè)判定根據(jù)是K線的陰陽(yáng)線數(shù)量以及實(shí)體的規(guī)模.當(dāng)陰線數(shù)量大于陽(yáng)線數(shù)量且陰線實(shí)體大于陽(yáng)線實(shí)體時(shí)，期貨價(jià)格下挫的幾率較大：當(dāng)持續(xù)大陽(yáng)線之后呈現(xiàn)回落的陰線數(shù)量較少且陰線實(shí)體較小，此時(shí)期貨價(jià)格仍處于上漲態(tài)勢(shì)。

　　在通過15分鐘K線斷定期貨價(jià)格的走勢(shì)后，可以通過1分鐘K線圖來掌握即時(shí)的買賣平建倉(cāng)點(diǎn)。應(yīng)用1分鐘K線圖研究判斷的法則與15分鐘K線應(yīng)用法則相同，而具體買賣點(diǎn)選擇可利用5單位均線和10單位均線的金叉、死叉來斷定。一旦期貨價(jià)格在高位橫盤時(shí)即可多單平倉(cāng)：而在一下挫態(tài)勢(shì)中，倘若放量下挫后呈現(xiàn)縮量橫盤的走勢(shì)時(shí)，即可空單平倉(cāng)。不過以上的這些操作最好以前面講的順勢(shì)而為原則。

　　六、盡可能地避免失誤，追求質(zhì)量而不是數(shù)量

　　在實(shí)際操作中，有的投資者喜歡頻繁買賣。總是想賺取每次的差價(jià)，其實(shí)這種想法是很盲目的。期貨市場(chǎng)中機(jī)遇雖然不少，但陷阱同樣有，倘若頻繁操作難免會(huì)有很多的失誤，而有時(shí)一次大的失誤可能會(huì)使你前面屢次的成功都付之東流。