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你知道什么是期權保證金模式嗎?

來源:【贏家江恩】責任編輯:guoxinqin添加時間:2014-08-12 16:00:26
  曾經(jīng)猶如一潭死水的期貨投資領域,隨著各種因素的影響和推動,而今終于迎來一縷希望的朝陽,讓很多迷失在期貨領域中的人們找到了希望。但是,這并不意味著期貨領域的幸運之神會臨幸到每個人身上,它只眷顧那些掌握了足夠的期貨知識的投資者身上。因此,投資者一定要成為一個有準備的人,這樣才能夠如期達到盈利的目的。因此,今天我就向大家介紹一下什么是期權保證金模式,以供大家學習和參考。

  1.傳統(tǒng)模式

  之所以被人們成為傳統(tǒng)模式,其原因無非就是其出現(xiàn)和發(fā)展的歷史非常久遠,并且也將會隨著期貨市場的不斷發(fā)展,隨之而出現(xiàn)很大的改進和完善。傳統(tǒng)模式最早是在1973年發(fā)展起來的,此時的交易所需要結合多種影響因素去計算期權保證金,最后得出需要繳納的保證金。具體可以表示為:

  MAX(權利金+期貨保證金-1/2期權虛值額,權利金+1/2期貨保證金)。

  在以上的公式中,發(fā)現(xiàn)期權的虛職程度對于保證金制度具有決定性的影響。因此當期權是實值或平值與期權是虛值的時候,其保證金的計算也會出現(xiàn)很大的不同。前者的保證金為權利金+期貨保證金,而后者則要比較虛值的深度。由于這種保證金交易的傳統(tǒng)模式能夠保證交易過程的安全,因此目前一直被我們國家的臺灣地區(qū)所使用。

       期貨知識

  2.Delta模式

  Delta模式相對來說具有很大的優(yōu)勢,這是因為它可以提高資金的使用效率,因此它在一定的程度上優(yōu)于傳統(tǒng)模式的制度,它的出現(xiàn)對于促進期貨領域的發(fā)展起著至關重要的作用。綜合各種因素的考慮,其期權保證金的計算公式為:

  期權保證金=權利金+Delta ×期貨保證金。

  保證金的變化與Delta系數(shù)的變化密切相關,當買權的保證金與Delta之間為正向變動,賣權則反向變動,因此二者之間是相互的牽制的,并且能夠引起保證金的不斷浮動。這種制度的出現(xiàn)體現(xiàn)了期貨市場的包容心態(tài),因為它全面準確的考慮了不同期貨價格下的不同期權風險,因此這不得不說是期貨市場的一個進步。

  3.Span模式

  Span模式的出現(xiàn)對于期貨投資領域更是一個福音,因為它的出現(xiàn)和發(fā)展結合了期貨投資領域中的各種信息,因此它能夠很好的適應期貨交易市場的節(jié)奏。

  其保證金計算公式為:

  Span的總保證金金額=Σ各商品群的風險值-期權凈收益。

  為了能夠獲得更多的利潤,投資者一定要多學習一些金融基礎知識,這樣才能夠成為一個成功的期貨投資者。

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