在研究趨勢(shì)的時(shí)候,轉(zhuǎn)折日是非常重要的,反轉(zhuǎn)日是發(fā)生在市場(chǎng)的頂部或者底部。頂部的反轉(zhuǎn)日也就是在上升趨勢(shì)中,某日的股價(jià)達(dá)到了高位,但是收市價(jià)卻低于前一日的收市價(jià)。簡(jiǎn)單來說,就是在上漲行情中,某日的市場(chǎng)曾經(jīng)一度床下新的高點(diǎn)紀(jì)錄,但是當(dāng)天的股票價(jià)格卻不逐漸下跌,最終收市價(jià)比著前一個(gè)交易日的收市價(jià)還要低。而底部反轉(zhuǎn)日則指的是在下降趨勢(shì)中,某天市場(chǎng)曾經(jīng)跌出了新的最低點(diǎn),但是當(dāng)天的收市價(jià)去比著前一個(gè)交易日的收市價(jià)要高。而反轉(zhuǎn)日的價(jià)格變化范圍越來越大,交易量越重,那么其就作為近期趨勢(shì)可能發(fā)生翻轉(zhuǎn)的信號(hào)。
如圖600559老白干酒的日K線所示,該股在2006年4月25日啟動(dòng),一波揚(yáng)升上漲,走勢(shì)異?;钴S,交易量伴隨著股價(jià),顯示出交投氣氛的濃厚。大量增價(jià)的形勢(shì)持續(xù)了整個(gè)5月份。進(jìn)入6月份,受多頭的氣氛的影響,股價(jià)的漲升達(dá)到了近平瘋狂的地步,6月份第一個(gè)交易日就以大陽(yáng)的方式封至漲停,第二天高位稍做修整,第三天開盤即漲10%而封在漲停的價(jià)位,全日就在一個(gè)價(jià)位上交易。哲學(xué)家們說得好,“ 要想讓你滅亡,先讓你瘋狂”。老白干酒的走勢(shì)很好的印證了這個(gè)預(yù)言。2006年6月6日,該股承接前一個(gè)交易日的上漲慣性,再度跳空高開,但此時(shí)漲勢(shì)猶如強(qiáng)弩之末了,是日拋盤蜂擁而至,全天成交了105138手(即10513800股 ,1手=100股),為該股第二大巨量(第一大巨量是該股上市首日的交易量),股價(jià)也不堪拋壓之重逐步回落,雖較上一個(gè)交易日少有漲幅,而日K線收出一根高開低收的大陰實(shí)體線,如圖中S橢圓形內(nèi)的情形。隨后股價(jià)如決堤瀉洪,6個(gè)交易日股價(jià)就打回到了6月初的起步位置,后面三個(gè)多月里再也沒有逾越2006年6月6日這個(gè)高位了。至此,我們可以下結(jié)論,老白干酒2006年6月6日的大陰線走勢(shì),是一個(gè)比較典型的單日反轉(zhuǎn)案例。這個(gè)案例符合反轉(zhuǎn)日的基本情況,但不是上述所說的擴(kuò)張日情形。沒關(guān)系,擴(kuò)張日的反轉(zhuǎn)是一種比較普遍的市場(chǎng)現(xiàn)象,而本案例的情形也比較普遍,它們都具有代表性。
為了更好地說明問題,這里我們不妨也看看擴(kuò)張日的案例吧。圖是信雅達(dá)的日K線,該股在2006年7月10日創(chuàng)出高位,比較是日和前-一個(gè)交易日的走勢(shì),圖中橢圓形內(nèi)所示;反轉(zhuǎn)日的高點(diǎn)比前一天高,低點(diǎn)比前一天低,收市價(jià)低于前一天的收市價(jià),這些均符合高位反轉(zhuǎn)日的標(biāo)準(zhǔn),只是交易量沒放出巨量,為一般的日常交易量。但反轉(zhuǎn)日后的第三個(gè)交易日,市場(chǎng)帶巨量重挫,從后面的市況可以知道,自2006年7月10日起,該股轉(zhuǎn)入了至少是中期的調(diào)整。
上圖展示了兩種反轉(zhuǎn)日在線圖上的形狀。請(qǐng)注意,其中反轉(zhuǎn)日對(duì)應(yīng)著較重的交易量。同時(shí)也請(qǐng)注意,在這兩例中,前一個(gè)案例不是擴(kuò)張日市況,而后一個(gè)案例中,當(dāng)日的高點(diǎn)和低點(diǎn)均超過了前一天,形成了所謂的“擴(kuò)張日”。反轉(zhuǎn)日倒也不一定非是擴(kuò)張日不可,但是如果它同時(shí)也是擴(kuò)張日,那么其份量就更重了。
圖是一個(gè)底部反轉(zhuǎn)的案例。惠泉啤酒(600573) 上市后恰逢滬深股市處在熊市市道,在大環(huán)境的背景下,惠泉啤酒亦不能獨(dú)善其身,股價(jià)從上市初最高的9.75元反復(fù)走低至2005年12月6日反轉(zhuǎn)日。市場(chǎng)在即將形成反轉(zhuǎn)之際,伴有成交量的堆積,從圖中橢圓形S內(nèi)的情形和對(duì)應(yīng)圖例下方成交量的情況可知。
我們也將底部反轉(zhuǎn)日稱為是“拋售高潮”。這種情況發(fā)生在熊市底部的一種劇烈的“大翻身”。在這個(gè)位置,那些飽受折磨的多頭終于不能繼續(xù)忍受而不得不斬倉(cāng)賣出,從而使的交易量大大增加。之后,市場(chǎng)的賣出壓力被逐漸釋放,于是價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)快速上竄。
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