了解股指期貨風(fēng)險種類的劃分知識

　　對于股指期貨交易中的風(fēng)險種類，投資者應(yīng)該了解一下，這樣在進行股指期貨交易的時候能夠留意這些風(fēng)險，避免受到這些風(fēng)險的威脅。下面，我們就來具體的看看股指期貨風(fēng)險種類的介紹吧。

　　一、市場風(fēng)險

　　是指股指期貨市場和股票市場價格發(fā)生變動所引致的風(fēng)險。在股指期貨交易中.套期保值者和套利者面臨的主要價格風(fēng)險是爺差風(fēng)險。所謂基差，就是現(xiàn)貨市場價格與期貨合約價格之差。蚤差的大小與正負(fù)直接關(guān)系到套期保倪效果和套利利潤空間。在一般情況下，股指期貨合約價格與股價指數(shù)之間存在著高度正相關(guān)性，所以，基差風(fēng)險要小于價格波動的風(fēng)險。然而，在投資實踐中.完全的套期保值很難實現(xiàn).股指期貨合約價格與股價指數(shù)可能非同比例變動。

　　二、信用風(fēng)險

　　是指股指期貨合約交易一方因各種原因，無法按服約定條款履約而導(dǎo)致另一方產(chǎn)生捆失的可能性。股指期貨交易的交割就屬于一種信用風(fēng)險。交割風(fēng)險是指合約到期時一方已付欲而對方卻無力付欲所導(dǎo)致的損失。

　　三、流動風(fēng)險

　　流動風(fēng)險是指由于市場缺乏交易對手而無法變現(xiàn)或平倉的風(fēng)險.流動性風(fēng)險主要包括兩個方面內(nèi)容:一是市場流動風(fēng)險.即市場交易慘淡或者是交易者很難獲得市場價格信息.致使投資者無法及時建倉、平倉的風(fēng)險。二是資金的流動風(fēng)險，如果投資者流動資金不足，而對市場不利悄況，無法按合約追繳保證金的風(fēng)險。

　　四、操作風(fēng)險

　　操作風(fēng)險是指由于人為因因素或風(fēng)險管理控制方面的失誤而造成很失的風(fēng)險。操作風(fēng)險在本質(zhì)上應(yīng)該屬于管理問題。引起操作風(fēng)險的主要原因有人為錯誤、電腦系統(tǒng)故障、內(nèi)部監(jiān)管和流程控制不完善等。其中.缺乏有效的內(nèi)部控制制度是操作風(fēng)險產(chǎn)生惡性后果的主要原因。

　　五、法律風(fēng)險

　　法律風(fēng)險是指合約在法律范圈內(nèi)無效或者合約內(nèi)容不符合法律規(guī)范等原因造成的風(fēng)險。它也包括由于強制力不夠.導(dǎo)致合約一方無法強制對方履行合約而造成報失的可能性，以及在市場劇烈波動時，由子相關(guān)法規(guī)不完善，而不得不采取臨時抬施所造成的風(fēng)險。

　　除了上述風(fēng)險分類以外，股指期貨交易風(fēng)險的分類還有很多種.交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司和交易者必須根據(jù)自身在股指期貨交易中所處的位置，來識別所面臨的風(fēng)險，制定相應(yīng)的防范預(yù)案與風(fēng)險控制措施。