融資融券交易規(guī)則解答（一）

　　一、投資者如何提交擔保證券?

　　投資者可以委托證券公司，由證券公司向證券登記結(jié)算機構(gòu)發(fā)出擔保證券提交的證券劃轉(zhuǎn)指令。證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)證券公司指令，于日終記減投資者普通證券賬戶，記增證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶，并相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。

　　二、對投資者提交的擔保證券有何要求?

　　投資者提交的擔保證券必須符合證券交易所的規(guī)定。

　　一是投資者提交的擔保證券應當是融資融券標的證券和證券交易所規(guī)定的其他可以充抵保證金的證券。

　　二是投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發(fā)行、上海市場配售股份劃轉(zhuǎn)到深圳普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔保物;投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發(fā)行、深圳市場配售股份劃轉(zhuǎn)到上海普通證券賬戶后，方可作為融資融券交易的擔保物。

　　三、證券公司如何控制融資融券的規(guī)模?

　　1.證券公司如何控制單個投資者的融資融券規(guī)模?

　　證券公司對單個投資者融資融券業(yè)務規(guī)模分別不能夠超過凈資本的5%。例如，某證券公司凈資本為20億元，則單個投資者最多只能融資買入l億元市值的證券，融券賣出1億元市值的證券。

　　證券公司根據(jù)投資者提交的擔保物以及保證金比例等確定投資者授信額度，授信額度不得超過單個投資者融資融券規(guī)模上限。

　　2.證券公司對單只證券的融資融券規(guī)模有沒有明確控制?

　　關(guān)于單只股票融資融券規(guī)模限制，美國和日本在這方面沒有明確的規(guī)定，而我國卻有明確的限制。為了防范市場過度波動風險，上海和深圳證券交易所對單只證券的融資融券規(guī)模實行一一定的限制。這也是基于我國的實際情況而定的。