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匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)防范實(shí)例精講

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:fanxiaonan添加時(shí)間:2015-11-19 09:36:10
  任何一項(xiàng)投資操作都是風(fēng)險(xiǎn)與利益同在的,在外匯技術(shù)分析操作中,其匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的防范是非常重要的,只有把這些存在的風(fēng)險(xiǎn)盡可能的規(guī)避掉,才能保證投資者在操作中獲利,今天贏家財(cái)富網(wǎng)小編為您講述外匯投資風(fēng)險(xiǎn)的防范案例。

  一、匯率風(fēng)險(xiǎn)防范

  匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范有兩點(diǎn)措施:1、不套匯;2、采取套匯措施;

外匯交易技巧

  實(shí)例分析:德國(guó)某公司是美國(guó)一個(gè)跨國(guó)公司的子公司,該公司某年的3月31日資產(chǎn)負(fù)債表有凈流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目300萬(wàn)德國(guó)馬克承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn),由于估計(jì)馬克有升值的傾向,可以采取兩點(diǎn)措施:

  A、不套匯

  由于該公司對(duì)于馬克匯率的變化趨勢(shì)把握不大,不愿意為不確定的變化而支付套匯成本,決定不采取套匯措施。如果馬克升值的換算結(jié)果為:假設(shè)升到US$1=DM1.7,那么300萬(wàn)馬克折成美元,就會(huì)由150萬(wàn)升至176萬(wàn),該公司需要多償還26萬(wàn)美元的債務(wù),(文章來(lái)源贏家財(cái)富網(wǎng),轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處,s5l8a2.cn)此時(shí)可以采用三種方法解決:一是直接匯付德國(guó)子公司300萬(wàn)德國(guó)馬克;二是由子公司借記母公司賬戶;三是使用待上交收益。

匯率風(fēng)險(xiǎn)如何防范

  B、采取套匯措施

  套匯成本由母公司承擔(dān),為3萬(wàn)美元,買取升水期匯,交割的時(shí)候匯率正好是1美元兌換1.7馬克,套匯的所得收益是26美元,減去3萬(wàn)美元的費(fèi)用,其收益是23萬(wàn)美元,也就是現(xiàn)金流量是23萬(wàn)美元,這樣比較來(lái)看,不套匯的成本支出為0,現(xiàn)金流量也是0;而套匯成本支出為3萬(wàn)美元,現(xiàn)金流為23萬(wàn)美元,可見(jiàn),取套匯措施比較有利。

  二、利率風(fēng)險(xiǎn)防范

  利率風(fēng)險(xiǎn)的類型有很多種,可以直接或者間接的造成投資價(jià)值或者是收益損失的風(fēng)險(xiǎn),主要有5點(diǎn):

 ?、俟潭ɡ实淖C券投資,當(dāng)市場(chǎng)利率上升的時(shí)候,證券價(jià)格將會(huì)下跌,造成利息的損失;

  ②企業(yè)發(fā)行新債券的時(shí)候,市場(chǎng)的利率如果上升,新債券利率也會(huì)上升,原油債券持有者將會(huì)遭受損失;

 ?、酃善蓖顿Y,當(dāng)企業(yè)盈利低于市場(chǎng)平均利率的時(shí)候,投資者將遭受利率損失;

 ?、苁袌?chǎng)利率提高,增大企業(yè)融資成本的風(fēng)險(xiǎn);

  ⑤銀行存貸利率不相匹配的風(fēng)險(xiǎn);

利率風(fēng)險(xiǎn)的防范

  實(shí)例分析:一國(guó)際投資機(jī)構(gòu)A在某年的1月份以每股USD20的價(jià)格買進(jìn)10萬(wàn)股K股票,投資支出就是200萬(wàn)美元。假設(shè)K股票的股息為12%,(文章來(lái)源贏家財(cái)富網(wǎng),轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處,s5l8a2.cn)也及時(shí)是說(shuō)每股是2.4美元,年末支付,該投資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備持有股票到年底的話,可得到的股利就是24萬(wàn)美元,之后在將股票賣出。但是該機(jī)構(gòu)又害怕會(huì)有下跌造成損失,因此想要采取預(yù)防措施,比如說(shuō)是采取期權(quán)保值法。方法就是采用A機(jī)構(gòu)和B機(jī)構(gòu)進(jìn)行期權(quán)買賣,這樣對(duì)雙方都具有一定的保護(hù)作用,具體的時(shí)機(jī)計(jì)算就不在贅述。

  以上就是本文通過(guò)兩則實(shí)例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范分析的操作方法,如果投資者想要了解更多的額外匯投資知識(shí),可以閱讀外匯投資入門與技巧,幫助投資者在外匯交易中獲利并積累經(jīng)驗(yàn)。

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