資金管理與風(fēng)險控制的關(guān)系，如何通過資金管理來控制

　　在進行股票投資的時候，通產(chǎn)都會通產(chǎn)控制倉位的方式來進行資金管理。而倉位指的就是投資者所持有的股票資產(chǎn)占投資股票總資產(chǎn)的比例。倉位和市場的風(fēng)險以及預(yù)期收益是呈正向的關(guān)系，簡單來說就是，倉位越高，投資者需要承擔(dān)的風(fēng)險也就越大，而相應(yīng)的收益預(yù)期也就越高。反過來，倉位越低，那么投資者所承擔(dān)的風(fēng)險也就越低，而收益預(yù)期同樣也會隨之下降。

　　倉位的大小跟風(fēng)險程度是呈反向關(guān)系的，也就是說在市場潛在風(fēng)險越大的時候，倉位就需要相應(yīng)的放低；而當市場所呈現(xiàn)出來的盈利機會越大的時候，就可以適當?shù)膩碓黾觽}位的配置。

　　圖中有兩條線，從理論上來說，倉位的大小是跟風(fēng)險的大小呈現(xiàn)出反比反比的關(guān)系。在實際當中，市場的風(fēng)險是不可能為零的，當然也不可能是100%，投資者通常會在風(fēng)險超過預(yù)期收益之后，將倉位進行適當?shù)慕档?，或者說是直接進行清倉出局；而當風(fēng)險比著收益預(yù)期小的時候，投資者又可能會適當?shù)募哟蟪謧}力度。通過風(fēng)險和收益之間的變化關(guān)系來確定資金的管理方式。

　　上圖說明的是投資標的品種或者說投資者的投資風(fēng)格不同，其差異是會體現(xiàn)在風(fēng)險和收益以及資金管理之間的關(guān)系上的。圖中是以0收益為中心線，低風(fēng)險的投資產(chǎn)品在投資中的收益預(yù)期會在A1和A2之間，其中A2預(yù)期的投資收益，而A1則是預(yù)期的虧損幅度。同樣的，對于一些風(fēng)險較高的投資品種，其投資的預(yù)期收益可能會達到B2,而同樣的預(yù)期風(fēng)險也可能會達到B1。不同的投資品種和投資風(fēng)格，在資金管理上也有著不同的管理方法。

　　在相同的大盤背景等條件下，相對來說高風(fēng)險的品種其市場波動幅度以及波動頻率通產(chǎn)更是要高于低風(fēng)險的品種，相應(yīng)的，高風(fēng)險投資的資金管理力度肯定就要強于低風(fēng)險投資的資金管理力度。就短線投資來說，其投資對象往往是振幅比較大的個股，因為只有這樣的個股才能讓投資者有足夠的價格運作空間，所以短線投資者就會經(jīng)常性的改變倉位，其交易也就非常頻繁。

　　而在中長線的投資中，因為高風(fēng)險品種股價的波動范圍是要比著低風(fēng)險品種高的，因此在實際操作的時候，往往也會有加倉、補倉的可能性。對于低風(fēng)險品種，由于股價一般被限定在較狹窄的趨勢通道中運行，因此在實際投資中，只要趨勢不變，就不會輕易改變資金的管理方法。