首頁 > 投資理財知識 > 期權 > 個股期權 > 正文

牛市價差期權和熊市價差期權

來源:【贏家江恩】責任編輯:xiaohua添加時間:2015-08-26 09:48:02
  牛市價差期權包括買入和賣出看漲期權。如果投資者認為未來價格將上漲,那么他將運用牛市價差期權策略。如果投資者認為未來價格會暴漲,那么他將買入看漲期權。

  舉例講,假如七月黃金合約價格為1 500。你買入執(zhí)行價格為1 550的十月看漲期權,權利金為850美元。同時你賣出執(zhí)行價格為1 590的看漲期權,權利金為400美元。所以總投資為450美元。利用這種投資模式,你的利潤將是有限的。其公式為:

  最大可能收益=(高執(zhí)行價格一低執(zhí)行價格)x乘數(shù)一總投資

  在我們的例子中,最大可能收益為(1 590一1 550) x 100 -450=3 550。

  為什么要限制自己的利潤呢?這是因為在限制自己利潤的同時也限制了自己的損失。也就是說,你的虧損不會超過總投資,例子中就是450美元。另外一方面,通過賣出看漲期權你獲得了現(xiàn)金流,降低了你的初始投資??傊?,牛市價差期權的風險比單純買入看漲期權小。

  牛市價差期權可以演變?yōu)樾苁袃r差期權。投資者通過市場價格下跌獲利。熊市價差期權包括買入平價的看跌期權和賣出平價的看跌期權。熊市價差期權的風險比單純的看跌期權的風險小。

相關文章
鄭州亨瑞軟件開發(fā)有限公司
版權所有

服務中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:s5l8a2.cn

銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889

注冊下載;