降低存款準(zhǔn)備金率如何理解及具體影響和是利好嗎

　　想要理解降低存款準(zhǔn)備金率要對(duì)于存款準(zhǔn)備金率理解到位。央行通過(guò)升高或者降低這一比率可以調(diào)節(jié)商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)夠能夠進(jìn)行信貸的規(guī)模，因此可以間接的調(diào)節(jié)市場(chǎng)中的貨幣量。之前分享過(guò)央行定向降準(zhǔn)對(duì)股市市場(chǎng)影響具備相通之處。
　　隨著準(zhǔn)備金率的增加，貨幣乘數(shù)變小，從而降低了整個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)創(chuàng)造信貸和擴(kuò)大信貸規(guī)模的能力。導(dǎo)致社會(huì)貨幣供給緊張，貨幣供給減少，利率上升，投資和社會(huì)支出相應(yīng)減少。

　　比如說(shuō)存款準(zhǔn)備金率是7%，也就是表示商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)有100萬(wàn)存款的進(jìn)入的時(shí)候需要有100*7%也就是7萬(wàn)資金存到央行來(lái)保證儲(chǔ)戶(hù)的取錢(qián)能力。也就是剩下93萬(wàn)資金可以用來(lái)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)。而提到7.5%就是7.5萬(wàn)，貸款的資金變?yōu)?2.5萬(wàn)；降低6.5%，則是93.5萬(wàn)增加了可以貸款的資金。

　　存款準(zhǔn)備金率、法定準(zhǔn)備金的構(gòu)成和維持的限額對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債率和業(yè)務(wù)方向有直接影響。如果存款準(zhǔn)備金率提高，可以促使商業(yè)銀行吸收更多的存款以維持原有的資產(chǎn)規(guī)模，或者收縮貸款、減少投資和出售債權(quán)以適應(yīng)被壓縮的可用資金規(guī)模。

　　在存款準(zhǔn)備金制度下，金融機(jī)構(gòu)不能將吸收的全部存款用于發(fā)放貸款，必須保持一定的資金，即存款準(zhǔn)備金，以滿(mǎn)足客戶(hù)提款的需要。因此，存款準(zhǔn)備金制度有利于保證金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)的正常支付。

　　隨著金融體系的發(fā)展，存款準(zhǔn)備金逐漸演變?yōu)橐环N重要的貨幣政策工具。當(dāng)銀行中央降低存款準(zhǔn)備金率時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可用于貸款的資金增加，社會(huì)貸款總額和貨幣供應(yīng)量也相應(yīng)增加；相反，社會(huì)貸款總額和貨幣供應(yīng)量將相應(yīng)減少。

　　降低存款準(zhǔn)備金率直接影響資金在市場(chǎng)上的交易量。根據(jù)目前的數(shù)據(jù)，如果存款準(zhǔn)備金率下調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)，將釋放約一萬(wàn)億元的貨幣用于流通，使企業(yè)更容易籌集資金。意味著國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策開(kāi)始傾向于刺激經(jīng)濟(jì)，采取寬松的貨幣政策。具體影響下：

　　1、深入引導(dǎo)人們的理財(cái)行為

　　“由于流動(dòng)性過(guò)剩等諸多矛盾的存在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了資產(chǎn)價(jià)格過(guò)快增長(zhǎng)、股市火爆、物價(jià)上漲壓力大等現(xiàn)象。央行推出的組合政策可以有效緩解這些矛盾，并深入引導(dǎo)人們的理財(cái)行為。”

　　中國(guó)股市已經(jīng)上漲了一年多，上證綜指屢創(chuàng)新高，人們購(gòu)買(mǎi)股票和基金的熱情空前高漲。根據(jù)2017年第一季度央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告數(shù)據(jù)，前三個(gè)月投資股票賬戶(hù)增加871萬(wàn)個(gè)，是2006年全年的1.7倍。購(gòu)買(mǎi)基金的投資者也導(dǎo)致銀行排隊(duì)現(xiàn)象進(jìn)一步加劇

　　然而，在股市火爆的情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)尤其值得注意。然而，隨著國(guó)內(nèi)股市的火熱，“賺錢(qián)財(cái)富效應(yīng)”也在加劇市場(chǎng)的流動(dòng)性。

　　2、個(gè)人抵押貸款更容易

　　對(duì)于普通公民來(lái)說(shuō)，在同等條件下，將來(lái)向銀行申請(qǐng)個(gè)人住房貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款可能更容易。

　　3、收益率的理財(cái)產(chǎn)品較低

　　對(duì)于那些習(xí)慣于從銀行，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的人來(lái)說(shuō)，直接影響可能是收益率的銷(xiāo)量預(yù)計(jì)會(huì)下降。市場(chǎng)流動(dòng)性趨于寬松，這導(dǎo)致銀行，和銀行銀行間拆借和票據(jù)利率可能降低，這將相應(yīng)降低一些短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率。

　　4、房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步復(fù)蘇

　　市場(chǎng)流動(dòng)性增加也有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)。一方面商業(yè)銀行信貸增加后，個(gè)人申請(qǐng)抵押貸款可能會(huì)更容易，銀行的貸款利率可能會(huì)加快。對(duì)開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，銷(xiāo)售是資金的三大重要來(lái)源之一，回歸資金的速度有望加快。另一方面，符合商業(yè)銀行信貸條件的開(kāi)發(fā)商，可能更容易通過(guò)商業(yè)銀行融資，這有利于進(jìn)一步緩解資金的壓力。

　　5、債券產(chǎn)品利好

　　資金市場(chǎng)緊張局勢(shì)的緩解有利于債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)，而債券市場(chǎng)可能是迎來(lái)市場(chǎng)的一波行情。

　　降低存款準(zhǔn)備金率是利好則是對(duì)于股市而言的，增加市場(chǎng)中資金的供應(yīng)量，資金增多進(jìn)入投資的就很多，股市作為資金推動(dòng)的市場(chǎng)，資金越多越繁榮，也會(huì)促使行情的發(fā)展。反之則是行情可能會(huì)出現(xiàn)震蕩或下跌。