而股指期貨合約(以美國蒲式耳500指數期貨為例)是以指數報價，每份股票指數期貨合約價格=500美元X指數點數;交割月份一般為3月、6月、9月、12月;最后交割日為各交易廳交收月份的最后一個星期四;每日限價為士500點，每點為5美元;交割形式為現金交割;保證金存款為5 000美元/份。
股票價格指數期貨套期交易合約數可按下式計算:
套期保值合約數=有價證券總價值/每手指數期貨合約面額*轉換系數
式中，轉換指數為某種有價證券價格運動與指數期貨價格運動的統(tǒng)計回歸分析相關系數。
例如某客戶以價位64. 05點買進2份NYSE綜合指數期貨合約(每點價值是500美元)，該合約當日收盤價為64-60點。該客戶存入7 000美元的保證金。當日限度內，該客戶賬戶的財產價值(加上他以前賬戶余額)是多少?
解(64. 60-64. 05) X. 500 X 2+7 000=7 550(美元)。
當日限度內，該客戶賬戶的財產價值(加上他以前賬戶余額)是7 550美元。
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