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期指套利三種情況

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：shujianyu添加時間：2014-03-15 11:25:31

　　股指期貨是期貨的一種，我們結(jié)合期貨套利情況來說明期指套利的三種情況。期貨套利是指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為?？梢苑譃槠诂F(xiàn)套利、價(jià)差套利。正是因?yàn)槠谪?、期指有利可套，才吸引了大部分的投資者。在剛開始有套利者獲得利益后，越來越多的人參與其中，其影響也不短增加。下面我們來分享一下期貨套利三種情況。

　　1、跨市場套利，這種交易常見于投機(jī)者，其利用同一商品或標(biāo)的在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，在兩個交易所中同時買進(jìn)和賣出同一合約，利用兩者之間的差價(jià)賺取利潤。這種情況下，投機(jī)者要精打細(xì)算，必須保證在最后真正交割下來有錢可賺，否則是白忙活一場，竹籃子打水一場空，偷雞不成蝕把米。比如以小麥的價(jià)格來說，如果鄭州商品交易所的小麥價(jià)格比香港交易所的小麥價(jià)格低很多，那么投機(jī)者要做跨市交易必須保證扣除包括運(yùn)輸成本在內(nèi)的所有人力、物力、交割費(fèi)等后，還有利可圖，他才會去做跨市交易。

　　2、跨期套利，此種套利方式為投機(jī)者在同一交易所利用同一商品不同交割期之間的價(jià)格的變化來獲利。此種做法為投機(jī)者買進(jìn)某一交割期的合約，同時賣出下一交割期的合約(或者相反操作模式也可)。投資者只有肯定下一期的交割價(jià)格比某一期交割價(jià)格貴時才會考慮此種做法，并且也要保證扣除交割費(fèi)、庫存費(fèi)時有利可圖。這種做法最終的收益取決于不同交割期之間的價(jià)差大小。

　　3、跨商品套利，是一種利用兩種不同的但是又有關(guān)聯(lián)的標(biāo)的期貨之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利。是操作兩種方向的交易，作為對沖。比如我國的股指期貨與股票現(xiàn)貨這兩種相關(guān)聯(lián)的市場。比如當(dāng)投資者大量買入滬深300標(biāo)的股票時，會推高滬深300指數(shù)，投資者為了鎖定買入股票的收益，此時可以賣空最近一個交割日起的合約（比如IF1403）。這是一種比較特殊的跨商品交易。

　　我們說的期指套利除了不適用期貨套利法中的第一項(xiàng)外，剩余兩種方法就是我們通常采用的期指套利法，期指套利是一種非常實(shí)用的套利工具，在世界中都應(yīng)用的比較廣泛，尤其是在成熟市場中。

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