一、跨市套利的交易特點(diǎn)
通常情況下,跨市交易有以下五個(gè)特點(diǎn):
1.成本低
投資者在進(jìn)行商品跨市套利的時(shí)候需要在兩個(gè)交易所繳納保證金,并且還要預(yù)留一些備用的結(jié)算金,不過即使如此,投資者所需的全部投資額也只占商品價(jià)格的一小部分,所以說跨市套利的成本相對(duì)來說比較低。
2.商品相同
3.不同交易所買賣
套利交易是對(duì)沖交易,這在之前的文章中我們也為大家簡單做過介紹。投資者在一個(gè)交易所買進(jìn)商品,而在另一個(gè)交易所賣出,這就是其對(duì)沖交易的特點(diǎn),也就是指投資者在兩個(gè)不同的市場分別持有買賣方向不同的頭寸。
4.利用兩個(gè)市場相對(duì)價(jià)格的變化來獲取利潤
當(dāng)投資者買入時(shí)的市場價(jià)格上漲幅度超過了賣出時(shí)的市場價(jià)格幅度的時(shí)候,投資者買入時(shí)市場的盈利就超過了賣出時(shí)的市場損失,總的來說,在這種情況下投資者就獲得了利潤。
5.低風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)槠渚哂袑?duì)沖性的特性,也就是說投資者在一個(gè)市場上如果發(fā)生虧損就可以利用在另一個(gè)市場上的盈利來彌補(bǔ),所以它的盈利和虧損波動(dòng)率十分小,和投機(jī)相比其風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)比較低。
跨市套利交易之所以會(huì)產(chǎn)生,是因?yàn)閮蓚€(gè)市場同一種商品的價(jià)格走勢出現(xiàn)了背離,也就是說一個(gè)市場的價(jià)格高于另一個(gè)市場同一種商品的價(jià)格。
二、跨市套利的交易原理
因?yàn)樯唐肥袌龃嬖谥粋€(gè)“一價(jià)定律”,這個(gè)定律是指吧運(yùn)費(fèi)。關(guān)稅等因素考慮在內(nèi),同一種商品在兩個(gè)市場的價(jià)格應(yīng)該是相等的。
如果價(jià)格偏離了這個(gè)定律,就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì),投資者如果從一個(gè)價(jià)格偏低的市場買入商品,再到價(jià)格偏高的市場上賣出,就可以獲得其中的價(jià)差利潤。這也就是跨市套利的原理。
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