期現(xiàn)正向套利中，買入現(xiàn)貨有怎樣的選擇

　　期現(xiàn)正向套利是股指期貨套利中的一種交易方式。期現(xiàn)正向套利是可以讓投資者的投資風(fēng)險相對偏小，并且是獲利也是可以有所保障的交易。期指套利中，這種方式可以通過價差來實(shí)現(xiàn)。那么，期現(xiàn)正向套利中買入現(xiàn)貨有怎樣的選擇呢?這是最近一些投資者股市期貨朋友心中的疑問，今天就跟隨小編來了解下吧!

　　什么是期現(xiàn)正向套利?當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估,某個交割月份的期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，同時買入現(xiàn)貨，建立套利頭寸，當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，同時賣出現(xiàn)貨，獲得套利利潤，這種策略稱為期現(xiàn)正向套利。

　　期現(xiàn)正向套利中，買入現(xiàn)貨有怎樣的選擇?期現(xiàn)正向套利中，買入現(xiàn)貨有三種選擇：

　　第一：買入現(xiàn)貨股票

　　滬深300ETF基金存在流動性的限制，如果較大資金量做正向期現(xiàn)套利，可以讓券商提供專業(yè)的交易軟件，同時買入300支滬深300成份股來代替滬深300ETF基金，平倉的策略和ETF基金相同。

　　第二：買入封閉式基金

　　封閉式基金存在折價，所以使用封閉式基金做為現(xiàn)貨，可以同時賺取封閉式基金的折價和期現(xiàn)之間的偏差。

　　由于不存在完全跟蹤滬深300指數(shù)的封閉式基金，所以這種類型的期現(xiàn)套利，并不能實(shí)現(xiàn)倉位的完全對沖，存在滬深300指數(shù)與封閉式基金跑偏的情況。所以這種類型的套利，利潤不是固定的，甚至存在虧損的可能，屬于統(tǒng)計套利的范圍。

　　第三：買入ETF基金

　　例如我們要套利滬深300現(xiàn)貨與股指期貨之間的價差，但是買入滬深300支股票太麻煩，此時可以選擇滬深300ETF基金做為現(xiàn)貨的替代。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)股指期貨和現(xiàn)貨的的偏差超過預(yù)期值時，買入滬深300ETF基金和股指期貨空單，等到兩者偏差合理時，賣出滬深300ETF，平股指期貨空單。如果偏差一直不收斂，則持有到結(jié)算日，兩者偏差必然收斂。

　　以上就是本文所講內(nèi)容，相信大家心中都有了答案，當(dāng)然，想要擁有更好的期指套利策略，是需要投資者去不斷總結(jié)與學(xué)習(xí)的。只有通過自身的努力獲得的利潤，對于投資者來說才是最為欣慰的，最后希望投資者能夠通過學(xué)習(xí)去獲得自己心中所期待的利潤。
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