期現(xiàn)套利在“交割周”怎樣進(jìn)行倉(cāng)位展期

　　一般情況下，交割日當(dāng)周的套利策略會(huì)稍微的受環(huán)境的變化限制，因?yàn)楹霞s時(shí)段不一樣，方案在執(zhí)行時(shí)候的細(xì)節(jié)有會(huì)有所不同。在臨近交割日和早趁水平，甚至是比較好的貼水位置進(jìn)行第一次的平倉(cāng)是最好的。在之后的各合約剩余的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行反復(fù)的套利，在這時(shí)獲得的利潤(rùn)要比深貼水的策略要好很多。

　　穩(wěn)健的套利活動(dòng)以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益為目標(biāo)，市場(chǎng)上的參與者在無(wú)力承受等量分批出清貨的情況下，一定要避免持套利倉(cāng)進(jìn)入均價(jià)的交割所涉及到的范疇，套利人在追求利益的同時(shí)，也要注意把握好頭寸在股指合約的階段操作。最好的選擇就是將套利始終維持在主力合約的上面。在卻是沒(méi)有機(jī)會(huì)解除頭寸的情況下，最終持有頭寸再到均價(jià)結(jié)算涉及的時(shí)段之前，最好不要持倉(cāng)進(jìn)入最后的兩小時(shí)。若持套利倉(cāng)在交割日的最后兩個(gè)小時(shí)還沒(méi)有平倉(cāng)機(jī)會(huì)，就需要把現(xiàn)貨頭寸以等量形式退出，目的是期現(xiàn)收斂，在這時(shí)，期貨就進(jìn)入了交割的環(huán)節(jié)。

　　月合約在交割前的流動(dòng)性比較弱，但是還要考慮到在前期已交割完的合約到期前貼水的深度就已經(jīng)很大了，所以就可以預(yù)留一定量的倉(cāng)位，獲取貼水帶來(lái)的額外收益。在套利過(guò)程中，頭寸可以適量的放到當(dāng)月、下月、當(dāng)季的合約之上，因?yàn)檫@樣獲取利益的機(jī)會(huì)就比較大，相較而言，多合約上時(shí)不時(shí)的展開(kāi)套利頭寸，也為套利策略提供了比較寬的空間。

　　在持倉(cāng)當(dāng)月合約的過(guò)程中，當(dāng)月和其他合約之間出現(xiàn)的比較高的價(jià)差，投資者可以將留倉(cāng)等待平倉(cāng)轉(zhuǎn)化成展期，這樣在繼續(xù)持倉(cāng)的當(dāng)月合約的收益比較高。在日內(nèi)回轉(zhuǎn)反復(fù)套利操作的模式的生存環(huán)境存在很多不確定因素，這就需要借助ETF的申購(gòu)、賣(mài)出機(jī)制，來(lái)捕捉獲益機(jī)會(huì)。

　　以上就是和大家分享的期限套利在“交割周”進(jìn)行倉(cāng)位展期的方法技巧，希望對(duì)套利者能有所幫助。