股指期貨套利與對沖之間有何不同之處

　　一說到套利，浮現(xiàn)在大家腦海中的有兩個(gè)詞，一個(gè)是股指期貨，另一個(gè)就是對沖。股指期貨套利與對沖之間有什么樣的卻別?股指期貨套利與對沖之間有何不同之處?今天我們就來詳細(xì)的了解下。

　　股指期貨套利與對沖之間的區(qū)別是什么?我們就從定義上來看：

　　什么是套利?套利其實(shí)就是一種無風(fēng)險(xiǎn)的收益。關(guān)于套利具體的解釋是這樣的：在同一個(gè)市場或者不同市場中，某種實(shí)物或金融資產(chǎn)，擁有著兩個(gè)價(jià)格的情況下，以較低的價(jià)格進(jìn)行買進(jìn)，以較高的價(jià)格賣出，在獲得收益的時(shí)候，顯然就是沒有什么風(fēng)險(xiǎn)。

　　什么是對沖?它指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易，如上圖所示。

　　定義上我們可以總結(jié)出：套利和對沖都屬于“買強(qiáng)拋弱”的性質(zhì)。對沖的范疇更大，一定意義上來說，套利也是一種對沖形式。

　　從本質(zhì)上看，套利更多的是屬于“糾正市場內(nèi)在的錯(cuò)誤、不合理，使之回歸合理”，很多時(shí)候都是類似于“逆勢”交易，一般要求套利品種之間要有高度的相關(guān)性，也就是同漲同跌，賺取的是相對利潤。

　　舉例說明：假設(shè)最近的空豆油多棕櫚油，豆油棕櫚油齊漲齊跌，但是棕櫚油漲的多一些，這個(gè)套利就賺錢。

　　我們在研究對沖的時(shí)候，將套利拋開的惡化，一般的對沖都是一種買強(qiáng)拋弱的交易，它是一種順勢交易，不一定品種之間有相關(guān)性，至需要波動(dòng)性的強(qiáng)弱就行。

　　舉例說明：投資者A今年做多銅空棉花就是對沖。沒有高度相關(guān)性一般無法回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，就是可能兩個(gè)品種都賺，也可能都虧。

　　套利對沖可以大袋降低風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)會(huì)無風(fēng)險(xiǎn)獲利，有利于促進(jìn)市場完善，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力低資金量大的投資者。

　　相信到此，大家已經(jīng)明白了股指期貨套利與對沖之間的區(qū)別，如若您想要學(xué)習(xí)更多關(guān)于期指套利方面的知識，可繼續(xù)關(guān)注本欄目的更新，最后預(yù)祝大家節(jié)前投資順利。