股指期貨的概念及套利策略

　　投資期貨的朋友們都知道，股指期貨就是期指套利眾多分類(lèi)中的一種。當(dāng)然很多的朋友只是關(guān)注期貨所帶給自己的利益。對(duì)于股指期貨并不是很清楚，今天我們就一起來(lái)學(xué)習(xí)一下股指期貨的概念及套利策略。

　　什么是股指期貨?股指期貨的本質(zhì)就是合約，它是指以股票幾個(gè)指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。當(dāng)然，在具體的交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值就是用指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以事先規(guī)定的單位金額來(lái)加以計(jì)算的。期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)(滬深300)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系，但期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)有時(shí)會(huì)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。

　　通常投資股指期貨的朋友都知道的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利與價(jià)差交易的套利基本模式就是“買(mǎi)股票組合，拋指數(shù)”或“買(mǎi)指數(shù)，拋指數(shù)”。那么上述套利步驟是怎么樣呢?具體如下：第一步就是計(jì)算股指期貨合約的合理價(jià)格;第二步計(jì)算期貨合約無(wú)套利區(qū)間;第三步確定是否存在套利機(jī)會(huì);第四步確定交易規(guī)模，同時(shí)進(jìn)行股指合約與股票(或ETF基金)交易。了解了股指期貨的概念之后接下來(lái)就講一下股指期貨的套利策略。

　　大家都知道股票指數(shù)合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環(huán)月份，也有全年各月都進(jìn)行交易的，通常以最后交易日的收盤(pán)指數(shù)為準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。股指期貨的套利策略之一：充分把握日內(nèi)交易;之二就是關(guān)注跨期套利機(jī)會(huì);之三就是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)套利模型;之四就是到期日效應(yīng)或結(jié)算價(jià)套利方法

　　由于交割日期貨強(qiáng)制收斂于現(xiàn)貨指數(shù)，期現(xiàn)套利無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的思維比較統(tǒng)一。但隨著上述市場(chǎng)機(jī)會(huì)的消失，跨期套利機(jī)會(huì)同樣不容忽視。雖然近期市場(chǎng)沒(méi)有明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，主力合約一度還處于貼水狀態(tài)，9月和12月合約也早早進(jìn)入無(wú)套利區(qū)間。但仍可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)套利模型，對(duì)期貨和現(xiàn)貨的基差和跨期合約間的價(jià)差進(jìn)行觀測(cè)，確定價(jià)差合理區(qū)間，從而發(fā)現(xiàn)程序化交易的套利依據(jù)。到期合約結(jié)算日的期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)在以往表現(xiàn)得較為明顯，每到結(jié)算日都會(huì)出現(xiàn)大盤(pán)異常的過(guò)山車(chē)走勢(shì)及其后的逼空現(xiàn)象。

　　股指期貨的概念及套利策略就為大家介紹到這里，在進(jìn)行期指套利時(shí)，投資者朋友要記?。翰徽撌勤A還是輸，都要一個(gè)人承擔(dān)，不能去責(zé)怪其他人，大家都知道經(jīng)歷挫折是為成為打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。不要針對(duì)個(gè)人進(jìn)行攻擊。如果您想要及時(shí)了解行業(yè)動(dòng)態(tài)資訊，可以關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)微信，幫助您更好的進(jìn)行理性投資。(微信號(hào)：yingjiajiangen)