期指套利交易特點(diǎn)及三種套利策略

　　投資證券的朋友們都知道這樣一個(gè)詞語(yǔ)：期指套利。何謂套利呢?新的投資朋友可能還不是很了解，套利的策略方法有哪些呢?今天我們主要就來(lái)了解一下套利交易的特點(diǎn)及三種套利策略。

　　何謂套利?套利是指人們利用市場(chǎng)上兩個(gè)或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)存在的不合理的價(jià)差關(guān)系，同時(shí)分別買進(jìn)和賣出這兩個(gè)相同或相關(guān)的資產(chǎn)，待這種不合理的價(jià)差恢復(fù)到正常合理狀態(tài)后，再進(jìn)行相反方向的交易，從相對(duì)價(jià)差變動(dòng)中賺取差價(jià)收益的交易行為。套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)具有積極作用。

　　股指期貨套利是指利用股指期貨、股票現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)或股指期貨不同合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約間進(jìn)行方向相反的交易，以期利用價(jià)差的有利變化而獲利的交易行為。和其他交易方式相比，套利交易主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　第一個(gè)特點(diǎn)：國(guó)際市場(chǎng)上，套利交易的保證金比例比較低

　　由于套利交易與單純的投機(jī)交易相比交易風(fēng)險(xiǎn)較小，故在國(guó)際市場(chǎng)上，對(duì)套利交易要求的保證金相對(duì)小于純粹的投機(jī)交易，交易者在融資方面也更為靈活。

　　第二個(gè)特點(diǎn)：套利交易更適合機(jī)構(gòu)投資者

　　雖然套利交易風(fēng)險(xiǎn)比較低，交易者可能獲得較穩(wěn)定的收益，但在實(shí)際操作中對(duì)投資者的要求較高，一方面套利交易要同時(shí)承擔(dān)兩個(gè)市場(chǎng)或者兩個(gè)合約的交易風(fēng)險(xiǎn)，需要較多資金進(jìn)行支持;另一方面套利要求投資者對(duì)價(jià)差走勢(shì)有深入的跟蹤和研究。機(jī)構(gòu)投資者同時(shí)具備資金優(yōu)勢(shì)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)，而且機(jī)構(gòu)投資者更傾向于獲得穩(wěn)定性收益，因此國(guó)際期貨市場(chǎng)出現(xiàn)了眾多專門進(jìn)行套利交易的機(jī)構(gòu)投資者。

　　第三個(gè)特點(diǎn)：套利交易的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

　　在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者關(guān)注的是合約之間不合理的價(jià)格差價(jià)關(guān)系，而不是單個(gè)合約的絕對(duì)價(jià)格水平，從而相對(duì)規(guī)避了市場(chǎng)上價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)單向交易的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三種套利策略

　　投資者們采取的經(jīng)典投資策略主要有三種：一、方向策略;二、相對(duì)價(jià)值策略;三、危機(jī)策略。方向策略往往受到趨勢(shì)投機(jī)者的青睞，相對(duì)價(jià)值策略適用于套利或保值交易者，而危機(jī)策略通常在對(duì)股指有重大刺激的消息出現(xiàn)時(shí)采用。對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言，策略的具體運(yùn)用一般涉及標(biāo)準(zhǔn)套期保值、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇、合成特定種類的股票基金以及積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等幾種形式。

　　機(jī)構(gòu)投資者有時(shí)會(huì)遇到市場(chǎng)時(shí)機(jī)比較好而股票選擇工作還有待完成的情況，如果等到股票選擇確定后再進(jìn)行現(xiàn)貨交易，很可能市場(chǎng)總體價(jià)格已經(jīng)上升到更高水平，也就是錯(cuò)過(guò)了最佳的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。此時(shí)可以暫時(shí)持有一部分股票指數(shù)期貨的多頭和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券，待到股票選擇最終確定時(shí)進(jìn)行現(xiàn)貨交易并將股票指數(shù)期貨多頭平倉(cāng)。

　　有關(guān)期指套利交易特點(diǎn)及三種套利策略的內(nèi)容就介紹到這里。投資者朋友在做期指套利的時(shí)候，一定要看請(qǐng)局勢(shì)認(rèn)真分析，思維方式要順市場(chǎng)而變。如果您想要了解更多投資的精彩內(nèi)容，可以訪問(wèn)贏家財(cái)富網(wǎng)。贏家江恩理論可以幫助您很好的進(jìn)行理性投資，讓您獲得更大的財(cái)富值!