1.融資買進初始保證金如何計算?
投資人融資買進股票時,依規(guī)定須繳納一定的初始保證金,投資者應(yīng)付金額就是從這保證金里扣除的。其余部分可以向證券公司辦理融資。
舉例來說,張先生想以50元/股融資買進20000股某股票,其應(yīng)付金額為買進價款扣除融資金額再加上手續(xù)費。
買進價款=買進股數(shù)×買進股價= 20000股×50元/股=1000000元
融資金額=買進價款×融資保證金比例= 20000股×50×0.6=600000元
手續(xù)費=買進價款×手續(xù)費比例
從而,投資者應(yīng)付金額=買進價款 - 融資金額+手續(xù)費=1000000 -600000+手續(xù)費
一般而言,初始保證金要略大干投資者應(yīng)付金額。
維持保證金如何計算?
例如,投資者小張信用賬戶中有現(xiàn)金50萬元作為保證金,經(jīng)分析判斷后,選定證券A進行融資買入,假設(shè)證券A的折算率為0.7,融資保證金比例為50%。
小張先使用自有資金以10元/股的價格買入了5萬股,這時小張信用賬戶中的自有資金余額為0,信用賬戶中的保證金可用余額為:
10元/股×5萬股×0.7=35萬元
然后小張用融資買入的方式買人證券A,此時小張可融資買入的最大金額為70萬元(50萬×0.7÷50%=70萬元),如果買入價格仍為1 0元/股,則小張可融資買入的最大數(shù)量為7萬股。至此小張與證券公司建立了債權(quán)債務(wù)關(guān)系,其融資負債為融資買入證券A的金額70萬元,資產(chǎn)為12萬股證券A的市值。此時,保證金可用余額為: (35萬-7萬股)×10元/股×50%=0元。
如果證券A的價格為9.5元/股,則小張信用賬戶的資產(chǎn)為1 14萬元,維持擔保比例約為163%(資產(chǎn)1 14萬元÷負債70萬元=163%)。
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