“融資融券”又稱“證券信用交易”,修訂前的《證券法》禁止融資融券的證券信用交易,直到2010年,“融資融券”才開始邁上歷史舞臺(tái)。
融資融券知識(shí)對(duì)于很多廣大的投資者來說,提供了類似期貨上的保證金交易和做空機(jī)制,但是和期貨相比,兩者的區(qū)別在于:
(1)不管是是融資業(yè)務(wù)還是融券業(yè)務(wù).本身都沒有改變證券的交易和結(jié)算機(jī)制,其業(yè)務(wù)行為均是在場(chǎng)外完成的。融資是投資者向證券公司借錢買證券.融券是投資者向證券公司借股票賣出。這點(diǎn)憊義上,它們類似于期貨衍生品中的“置換”產(chǎn)品,
(2)融資融券的群體是有限制的,不是每個(gè)人都可以參與。
(3)杠桿比例和融券額度有較大限制。根據(jù)測(cè)試方案,5000元可以融資10000元,折合成期貨知識(shí)上的保證金比例為33%
(4)融資融券以現(xiàn)金或證券資產(chǎn)為抵押融資,證券資產(chǎn)只能以70%的價(jià)值融資。
(5)風(fēng)險(xiǎn)度過高可能會(huì)遭遇強(qiáng)行平倉(cāng):如果5000元融資了1萬元,最終以1.5萬元買進(jìn)股票,只要價(jià)值低于1.3萬元就可能會(huì)受到強(qiáng)制平倉(cāng),換算成期貨的標(biāo)準(zhǔn)就是風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到115%,
(6)只有部分券商可以融資融券,指的是資信實(shí)力都良好的創(chuàng)新類券商。
在國(guó)外的大多數(shù)證券市場(chǎng)上,長(zhǎng)期以來是有很多“裸賣空”行為的,即不需要持有證券就可以做空。在2009年7月8日凌晨,美國(guó)聯(lián)邦證券決定通過一項(xiàng)法案,永久禁止證券裸賣空行為。
以上就是我們對(duì)融資融券知識(shí)的簡(jiǎn)單介紹,如果你對(duì)漲停板戰(zhàn)法也有興趣,可以關(guān)注我們的江恩理論。
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