均值回歸中布林帶的運(yùn)用

　　當(dāng)價(jià)格運(yùn)行幅度過(guò)大、過(guò)快時(shí)，市場(chǎng)通常會(huì)朝那些被認(rèn)為更正常的價(jià)格回調(diào)，這些正常價(jià)格可能在一條移動(dòng)平均線(xiàn)附近。這被稱(chēng)為均值回歸。

　　比如：當(dāng)前價(jià)格與55日移動(dòng)平均線(xiàn)的差距達(dá)到12月以來(lái)的最大。這可能就是一個(gè)警示信號(hào)，意味著價(jià)格與55日均線(xiàn)可能不久后聚合。

　　一定程度上利用諸如布林帶之類(lèi)的工具，可能會(huì)得出更可靠的信號(hào)。布林帶用以反映某一特定證券或貨幣對(duì)的波動(dòng)性。闡述布林帶及其詳細(xì)的策略應(yīng)用本身就比較復(fù)雜，所以在這里我們就為大家簡(jiǎn)單介紹一些比較重要的外匯知識(shí)。

　　布林帶圍繞著一根簡(jiǎn)單的移動(dòng)平均線(xiàn)形成，區(qū)間頂部和底部位于移動(dòng)平均線(xiàn)的兩側(cè)。區(qū)間頂部(或說(shuō)上軌)高于移動(dòng)平均線(xiàn)兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，區(qū)間底部(或說(shuō)下軌)低于移動(dòng)平均線(xiàn)兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。布林帶的魅力在于布林帶的寬度會(huì)根據(jù)價(jià)格波動(dòng)，按照標(biāo)準(zhǔn)差公式計(jì)算，自動(dòng)調(diào)整。

　　在正常分布的數(shù)據(jù)列中，68.2%的數(shù)據(jù)位于均值上下一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍，95.4%的數(shù)據(jù)位于均值上下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，99.7%的數(shù)據(jù)位于均值上下三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。

　　布林帶上軌以上的上漲行情或者布林帶下軌以下的下跌行情，意味著價(jià)格趨勢(shì)非常強(qiáng)勁，可能朝那一方向持續(xù)運(yùn)行——當(dāng)然也要經(jīng)過(guò)確認(rèn)才可以。

　　然而，如果布林帶之外的價(jià)格行情，同時(shí)伴隨其他工具或指標(biāo)發(fā)出的清晰反轉(zhuǎn)信號(hào)，那么反轉(zhuǎn)信號(hào)的有效性會(huì)比往常更加有效。在2001年?yáng)|京國(guó)際技術(shù)分析師聯(lián)盟會(huì)議上，布林格闡述了這一概念。他利用了一個(gè)傘形線(xiàn)做例子，表示如果這種反轉(zhuǎn)蠟燭線(xiàn)出現(xiàn)在布林帶上或者布林帶之外，那么將極大地改善蠟燭反轉(zhuǎn)形態(tài)的可靠性。

　　約翰·布林格已經(jīng)創(chuàng)建了以其名字命名的布林帶的多個(gè)副產(chǎn)指標(biāo)。其中的一個(gè)是“%b”。它與隨機(jī)指標(biāo)的算法非常類(lèi)似，因此起了這樣一個(gè)名字。簡(jiǎn)而言之，%b是一個(gè)顯示價(jià)格與布林帶關(guān)聯(lián)時(shí)如何運(yùn)行的指標(biāo)。

　　當(dāng)價(jià)格運(yùn)行至布林帶以外時(shí)，%b指標(biāo)的值就會(huì)達(dá)到0或者1，然后其與價(jià)格發(fā)生背離，意味著價(jià)格可能不久發(fā)生反轉(zhuǎn)。當(dāng)然，我們依然不能忘記，在實(shí)際操作中要參照其他指標(biāo)來(lái)確認(rèn)這一點(diǎn)。

　　一旦你學(xué)會(huì)了使用達(dá)一工具，那么它可能成為有力的趨勢(shì)早期警示信號(hào)，從而形成一套捕捉趨勢(shì)反轉(zhuǎn)并可能回歸均值的策略。一些人利用它開(kāi)立新頭寸，而有人把它當(dāng)作退出交易的警示信號(hào)。

　　如果利用%b開(kāi)立交易，請(qǐng)記住你一開(kāi)始是在逆勢(shì)交易。你是在試圖撲住明顯在下跌的交易品種(如果買(mǎi)入的話(huà))。如果應(yīng)對(duì)得好，那盈利會(huì)相當(dāng)快。然而，如果你應(yīng)對(duì)不利，價(jià)格持續(xù)向下運(yùn)行，那么是否要加倉(cāng)，你要好好考慮一下。