知己知彼(十六)

　　巴菲特正是通過(guò)這種平時(shí)生活中的大量調(diào)研,后來(lái)抓住了美國(guó)運(yùn)通的投資良機(jī),在這只股票上賺了70多億美元。
　　
　　只有實(shí)地調(diào)查才能讓投資人知道那些只有公司的內(nèi)部員工才知道的情況,而這些情況可能是從公司年度報(bào)告或其他公開(kāi)披露信息中根本無(wú)法了解的,但這些情況對(duì)于判斷公司的價(jià)值卻有可能是非常關(guān)鍵的。
　　
　　以上就是巴菲特告訴我們深入了解、真正弄懂一家上市公司的三個(gè)方法：多讀、多問(wèn)、多摸。
　　
　　通過(guò)這三個(gè)方法,你對(duì)一家公司的熟悉、了解程度能夠達(dá)到比這家上市公司的管理層更深入的水平,這樣你才是真正了解、真正懂得了這家上市公司。在如此了解一家上市公司的前提下,選股的時(shí)候怎么可能會(huì)出現(xiàn)大錯(cuò)呢？
　　
　　可能有人會(huì)認(rèn)為這也太麻煩了。有句話說(shuō)得好,辛辛苦苦,過(guò)舒服日子；舒舒服服,過(guò)辛苦日子。我把這句話換成“股票投資版”,那就是：辛辛苦苦,買(mǎi)放心股票；舒舒服服,買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)股票。這正是巴菲特知己知彼的第三個(gè)原則“不懂不投”的真正意義所在,我們最大的風(fēng)險(xiǎn)往往來(lái)自于投資那些我們并不太懂的公司股票,而我們最大的收益往往來(lái)自于投資那些我們真正懂的公司股票。
　　
　　巴菲特告訴我們,在投資之前,一定要做到知己知彼,真正了解你自己,同時(shí)真正了解你選定的上市公司,嚴(yán)格遵守三條選股戒律：不能不選,不熟不選,不懂不選。
　　
　　這三條選股戒律從反面體現(xiàn)了知己知彼原則,意思是不知己、不知彼就不要選。這三個(gè)選股戒律的共同點(diǎn)是自制,巴菲特正是依靠高度的自制力,把自己的投資范圍限制在很小但成功率最高的能力圈內(nèi)。我們看到的幾乎所有成功學(xué)書(shū)籍中最強(qiáng)調(diào)的是要自信,自信,更加自信,而投資上大獲成功的巴菲特卻一再?gòu)?qiáng)調(diào)要自制,自制,更加自制。巴菲特說(shuō)：“我們認(rèn)為,在投資中保持克制是最明智之舉。”①
　　
　　我們中國(guó)的孫子兵法《九變篇》強(qiáng)調(diào)為將者要自制：“途有所不由,軍有所不擊,城有所不攻,地有所不爭(zhēng),君命有所不受。”翻譯為“股票投資版”就是：股有所不投,錢(qián)有所不賺。
　　
　　你不懂的股票不屬于你能力圈范圍,這些股票再牛、再賺錢(qián),但不屬于該賺的錢(qián),你不必眼紅,也不必自責(zé),你只要盯緊你懂的公司股票,賺自己能夠賺到的錢(qián)就行了。
　　
　　盡管有時(shí)購(gòu)買(mǎi)那些自己一無(wú)所知的股票的人們也可能會(huì)撞大運(yùn),碰上一只大牛股賺了許多,但是本來(lái)有十拿九穩(wěn)的機(jī)會(huì)不投,為什么非得去冒險(xiǎn)投資十拿九不穩(wěn)的股票呢？如果你是一位象棋高手,為什么非要和別人賭乒乓球誰(shuí)打得好呢？
　　
　　巴菲特最欣賞的是IBM的托馬斯·J·沃森爵士的態(tài)度：“我并非天才,只是在某些方面我比較聰明。我的成功在于我只專注于在這些方面進(jìn)行努力。”② 正如中國(guó)海爾集團(tuán)的CEO張瑞敏所說(shuō)的“要把最簡(jiǎn)單的事做到最好”。所謂最簡(jiǎn)單的事就是你能做好的事。巴菲特告訴我們：“只投資于你熟悉、你了解的公司,反而會(huì)賺得更多。胡亂投資那些自己不熟悉、不了解的公司,往往只會(huì)虧得更多。”“自制”正是這一章中巴菲特告訴我們知己知彼原則的核心：想在人生道路上不犯大錯(cuò)、確保成功的人,一定要自制。那些沒(méi)有能力進(jìn)行股票投資的人,一定要自制：不能不選。想要在股票投資上不犯大錯(cuò)、確保成功的人,一定要自制：不熟不選,不懂不選。
　　
　　我們今天一再?gòu)?qiáng)調(diào)的巴菲特三大選股戒律：不能不選,不熟不選,不懂不選,最后可以歸納為一句話：自制,自制,再自制。
　　
　　在這一章,我們把巴菲特選股的能力圈總結(jié)為三大選股戒律：不能不選,不熟不選,不懂不選,把巴菲特深入了解真正開(kāi)發(fā)上市公司的方法歸納為多看、多聽(tīng)、多摸。那么是不是只要自己熟悉了解的公司就可以投資了呢？巴菲特所說(shuō)的超級(jí)明星股還應(yīng)該符合什么樣的標(biāo)準(zhǔn)呢？我們又該如何分析和把握公司業(yè)務(wù)的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)呢？請(qǐng)看下一章《一流業(yè)務(wù)》。