外匯期貨交易是在商品交易所內(nèi)買賣外匯期貨合約的—種交易。要知道怎樣進(jìn)行外匯期貨交易和利用這種交易來規(guī)避匯率風(fēng)險,廠解和明白下述一些概念是很重要的。
1.外匯
外匯就是指以外國貨幣表示的、用于國際結(jié)算的支付手段,包括外國貨幣(鈔票、鑄幣)、國外銀行存款、銀行支票和匯票、期票、息票、外國債券及可以在外國兌現(xiàn)的憑證。外匯必須是能自出兌現(xiàn)的貨幣,不能兌現(xiàn)為其他國家的貨幣,不是外匯。
我國的人民幣現(xiàn)在還不能自由兌換成其他國家貨幣,從而不能用作國際支付和國際債權(quán)債務(wù)清算的手段。這樣,我們在進(jìn)行國際支付或清算國際債權(quán)債務(wù)時就需要使用外匯。例如.我國外貿(mào)公司向美國出口商品,收進(jìn)美元,外貿(mào)公司需把美元賣給中國銀行,換回人民幣,并取得外匯留成。該公司也對以用美元向美國或其他國家進(jìn)行投資,或償還債務(wù),或進(jìn)口外國的商品。
我們這里所講的外匯期貨,僅限于可以自由兌換成其他國家貨幣的貨幣期貨。如美元、日元、英鎊等。
2.匯率
如果我們想從英國進(jìn)口商品,就必須用英鎊付款,如果想向美國生產(chǎn)商購買機(jī)械產(chǎn)品,也必須取得美元來償付對方。很明顯,如果要完成這些交易,就必須把人民幣換成英鎊或美元。外匯既然是以外幣表示的國際間公認(rèn)的信用工具,可自由兌換,那么它就能夠在國際金融市場和國內(nèi)金融市場上買賣,它就有價格。用一國貨幣去買另一國貨幣,兩國貨幣的比率或匯價就叫匯率。
我們在報上經(jīng)??吹竭@種外匯率表。一船分為買賣兩種價格,這是從銀行角度說的。普通人看這種表正好相反。例如,我們想從日本進(jìn)口商品,需從銀行買來日元付給賣家,那么就要看賣出價(銀行賣給我們的價);反之如果我們出口商品到日本,收到日元,就要把日元賣給銀行,這樣就要看買入價(銀行買入價)。
我們在報上還??吹侥撤N外匯“堅挺”或“疲軟”的報導(dǎo)。如果說英鎊疲軟,就意味著人們賣出英鎊而買回其他外匯,也就是說,其他外匯的價格增加了;如果說英鎊堅挺,就意味著人們買入英鎊而賣出其他外匯,也就是說,其他外匯的價格下降了。
江恩理論給了我們更多詳細(xì)的、有關(guān)外匯期貨的知識。