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期指套利投資者入門(mén)

來(lái)源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:liangyanning添加時(shí)間:2014-05-14 16:56:21
  中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)金融期貨交易所,與股指期貨市場(chǎng)相結(jié)合有一大特點(diǎn)即投資者適當(dāng)性制度。這一制度要求期貨公司了解客戶(hù)、并全面了解客戶(hù)包括風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力在內(nèi)的各種特質(zhì),將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者,其目的是為了切實(shí)保障投資者的合法權(quán)益,促進(jìn)股指期貨市場(chǎng)正常發(fā)揮其作用,使市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行。
  
  股指期貨投資者適當(dāng)性制度的建立,給期貨公司帶來(lái)便利。通過(guò)有效評(píng)估市場(chǎng)參與者對(duì)股指期貨市場(chǎng)的認(rèn)知程度、接受程度和風(fēng)險(xiǎn)承受程度,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格控制,避免尚未準(zhǔn)備好的投資者入市,減少盲目入市帶來(lái)的意外損失,是保護(hù)投資者合法權(quán)益的必要措施,同時(shí)也是股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展的重要保障。這一制度的有效確立,可以有效配合我國(guó)新興市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變,大力加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)。
  
  中金所規(guī)定指出,股指期貨投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)分為自然人和法人投資兩種。規(guī)定中,對(duì)自然人投資者適當(dāng)性標(biāo)注具體要去如下:
  
  首先,資金門(mén)檻要求,申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)的保證金有最低限制。開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元。
  
  第二,專(zhuān)業(yè)知識(shí)要求,投資者要具備基本的股指期貨基礎(chǔ)知識(shí),并通過(guò)相關(guān)測(cè)試。
  
  第三,實(shí)踐操作要求。要求參與投資的期貨人員有仿真股指期貨交易經(jīng)歷,或者商品期貨交易經(jīng)歷,客戶(hù)必須具備至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易記錄或者最近三年內(nèi)具有至少10筆以上的商品期貨交易記錄。
  
  另外,自然人投資期貨產(chǎn)品,還應(yīng)當(dāng)通過(guò)期貨公司的綜合評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)指標(biāo)一般包括投資者基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信狀況等。法人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)會(huì)從財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)人員、內(nèi)控制度建設(shè)等方面提出要求,并結(jié)合監(jiān)管部門(mén)對(duì)基金管理公司、證券公司等特殊法人投資者的準(zhǔn)入政策進(jìn)行規(guī)定。并且參與投資的自然人或者法人投資者均不能存在大量不良誠(chéng)信記錄,不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
  
  投資者對(duì)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、生理及心理承受能力等進(jìn)行全面評(píng)估,對(duì)是否參與股指期貨交易進(jìn)行審慎分析。對(duì)投資者適當(dāng)性要求嚴(yán)格執(zhí)行,應(yīng)當(dāng)如實(shí)申報(bào)開(kāi)戶(hù)材料,不得采取虛假申報(bào)手段規(guī)避。在交易過(guò)程中,應(yīng)當(dāng)遵守買(mǎi)賣(mài)自負(fù)的原則,承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任,不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。投資者適當(dāng)性制度的各項(xiàng)要求以及依據(jù)制度對(duì)投資者進(jìn)行的評(píng)價(jià),不構(gòu)成投資建議,不構(gòu)成投資者的活力保證。此外,投資者從公民權(quán)利與義務(wù)角度出發(fā),應(yīng)遵守法律法規(guī),通過(guò)正當(dāng)途徑維護(hù)自身合法權(quán)益,不得侵害國(guó)家及他人的合法權(quán)益,遵守國(guó)家法律要求,不得擾亂社會(huì)公共秩序。
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