為什么不同合約之間的不合理行為可以進行套利交易?一般來說,以股票價格指數(shù)作為標(biāo)的金融期貨合約就是股指期貨合約(了解股指期貨交易規(guī)則可點擊進入),期貨指數(shù)與滬深300之間會維持一定的動態(tài)聯(lián)系,但是有的時候期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會產(chǎn)生一定的皮哪里,當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時,就能夠產(chǎn)生套利。利用不同合約之間的不合理行為進行套利,其實本質(zhì)上就是價差交易。接下來我們就來看一下股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理。
原理:投資股票指數(shù)期貨合約和相對應(yīng)的一攬子股票的交易策略,以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
一是當(dāng)期貨實際價格大于理論價格時,賣出股指期貨合約,買入指數(shù)中的成分股組合,以此獲得無風(fēng)險套利收益,稱為“正套”。
二是當(dāng)期貨實際價格低于理論價格時,買入股指期貨合約,賣出指數(shù)中的成分股組合,以此獲得無風(fēng)險套利收益,稱為“反套“。
例:不付紅利股票的期貨套利
設(shè)某股票報價為30元,該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期貨報價為35元(出于舉例方便考慮,現(xiàn)實中基本上不存在2年期的期貨合約),則可進行如下套利:
按5%年利率借入3 000元資金,并購買1 000股股票,同時賣出1 000股1年期期貨。2年后,期貨交易合約交割獲得現(xiàn)金3 500元,償還貸款本息3 307.5[=3 000*(1+0.05)^2]元,盈利192.5元。
以上就是有關(guān)不同合約之間的不合理行為套利交易的介紹,想要了解股票XD,可以點擊進入!學(xué)習(xí)更多套利策略,可以關(guān)注贏家財富網(wǎng)。最后期望大家投資愉快!
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