個股期權的市場準入機制和管理

來源：【贏家江恩】責任編輯：liyatang添加時間：2014-04-30 09:01:46

　　自從個股期權推出之后，通常情況下都會對正股的交易量有著一定的推動作用。主要是因為個股期權有著雙向的交易、日內交易的特征，不僅可以吸引更多的投機資金涌入，隨之還可以帶來很大的套利機會，與此同時，對于期權買方來說，最大的損失也只是權利金，但是因為有杠桿的存在，這里面的獲利空間也是相當大的，是投資者套期保值。規(guī)避風險的重要工具。下面我們來看市場準入機制的相關內。

　　首先我們先說投資者的適當性要求：個股期權屬于風險高于現(xiàn)貨的衍生品，為了個股期權的市場能夠向著穩(wěn)定、規(guī)范、健康的發(fā)展，為了能夠更好的保護投資者的合法權益，上交所提出對于主要的開戶對象為資金100萬(含)以上、有融資融券資格的客戶這樣的建議。

　　模擬交易開戶：根據模擬交易開戶的適當性標準對客戶進行仔細的選擇之后，通過95536聯(lián)系目標客戶，確認客戶愿意參與期權模擬交易，并確?？蛻裟軌虿粩嗟募尤氲狡跈嗄M交易業(yè)務當中來。需要向客戶詳細介紹業(yè)務規(guī)則，幫助客戶清楚的認識到期權產品的收益與風險、風險控制方法還有相關制度，以及交易所里制定出的有關規(guī)定等，還要將通話錄音文件和通話流水號都記錄下來。

　　投資者分級管理：上交所會進行定期的模擬交易大賽，制定出相應的晉級規(guī)則，對參與模擬交易的客戶采用分級管理，為將來的個股期權推出做好足夠的準備。

　　投資者晉級計劃：將符合標準的投資者按照資金實力、技術水平、風險承受能力等這些指標進行分類，把他們劃分成A、B、C、D四級，其中A是最高的級別。普通的投資者經過培訓以及測試之后在初次開戶時，便是最低的D級。當然了，不同級別的投資者對應的功能權限也是不一樣的。D級投資者權限包括買入期權和賣出有足額現(xiàn)貨保護的看漲期權，C級投資者權限在D級基礎上再加上簡單組合期權的持有和賣出足額現(xiàn)金保護的看跌期權等，B級投資者可在C級基礎上再加上復雜期權組合的買賣。

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