牛市中常用的期權組合交易策略

　　投資者根據(jù)自己對于未來比哦啊的資產(chǎn)價格概率分布的預期，還有各自風險收益的偏好來選擇最合適自己的期權組合，形成了相應的交易策略。這些便是交易策略的形成方式，那么個股期權分類里面比較常用到得都有哪些交易策略呢?

　　我們先來說說牛市期權交易策略的主要內容以及分類。這里面的又具體的劃分為買進賣出兩個角度去考慮的。買入認購期權和賣出認沽期權是最為基本的策略。接下來我們分別介紹其余的幾種策略。

　　垂直價差套利策略

　　指按照不同的行權價格來同時的買進賣出統(tǒng)一合約月份的認購期權或者是認沽期權。稱之為垂直套利的原因是這個策略除了行權價格之外，其他的要素都是一樣的，行權價格以及相應的權利金在期權行情表當中呈現(xiàn)出垂直排列的態(tài)勢。

　　認購期權牛市價差期權

　　一般來說都是在牛市當中看漲行情里面會用到這樣的策略組合，股價上漲的時候便是可以獲得不錯的收益的。與認購期權比較起來更是減少了成本，以及損益平衡點。這種組合是由買入一份行權價格K1認購期權加上賣出一份行權價格K2的認購期權。其中最大的損失在于支付的凈權利金了，當然了其中獲得的最大收益是這樣計算的，將兩個行權價的差額再減去凈權利金。

　　認沽期權牛市價差期權

　　一樣的是牛市當中的價差，不一樣的是這個價差組合是兩個行權價格不同的股票認沽期權組成的。具體的也就是說是買入一份行權價格K1認沽期權再加上賣出一份行權價格K2的認沽期權組成的。

　　防守型牛市價差期權

　　這樣一種組合主要是用在投資者對于后市有著強烈的看漲預期，而且認為市場會隨之發(fā)生大幅度的震蕩。這種期權能夠讓投資者隨著股票價格上漲不斷獲利，但是如果市場朝著不好的方向前進的話，投資者也是可以獲得一筆小的價差收益的。在賣出一個較低行權價的認購期權的同時再買入2個一樣的較高行權價的認購期權。這其中最大的損失就是支付的凈權利金。

　　認購帶式期權

　　對于所標的股票有著十分強的上漲預期，并且能夠確信股價在未來的一段時間之內會以很快的速度不斷攀升。這樣的組合形式主要是指同時買進期限相同、行權價不同的一系列認購期權，一般情況下其操作的都是三個到八個期權。其中可能出現(xiàn)的最大損失是所有的期權費。