首先,我們來觀察一則實例,牛市正向看跌期權(quán)對角價差,指的是買入遠月低于行權(quán)價的看跌期權(quán),然后賣出近月高行權(quán)價的看跌期權(quán),如圖在2016年12月6日標的收盤價是2.368,我們花費135買入1月2.25看跌,收入245賣出12月2.35看跌構(gòu)造對角價差,那么在12月到期時的對角價差盈虧圖如下:
其次,從以上的案例進行分析,可以總結(jié)出5個操作要點:
1、牛市看跌credit初始有收入,同樣牛市正向看跌期權(quán)對角價差也是初始有收入的,不像牛市正向看漲期權(quán)對角價差是有支出的;
2、此種操作策略的最大目的是想要免費擁有一個遠月的看跌期權(quán),當賣出看跌期權(quán)的浮盈超過遠月買入看跌的花費時,就可以平倉近月賣出的看跌,此時遠月就免費持有了,如果未來標的的下跌,買入遠月看跌就會賺錢,如果未來標的沒有下跌,也不會有什么損失;
3、牛市正向看漲期權(quán)對角價差debit是有支出的,所以一般做牛市正向看漲期權(quán)對角價差希望是標的上漲達到最大收益,也就是說,做牛市正向看漲期權(quán)對角價差debit的主要目的并不是想免費持有遠月的看漲;
4、牛市正向看跌期權(quán)對角價差credit是初始有收入,是買入一個虛值看跌,賣出一個平值附近的看跌,因為一開始是賣出的平值附近,所以權(quán)利金收的多,只要浮盈一些就能完全覆蓋遠月看跌的成本,所以牛市正向看跌期權(quán)對角價差目的主要是想要免費持有遠月的看跌;
5、熊市正向看漲期權(quán)對角價差指買入遠月高行權(quán)價的看漲期權(quán),然后賣出近月低行權(quán)價的看漲期權(quán),主要目的是免費持有遠月的看漲;
本文通過對一則實例的總結(jié)分析,講解了關(guān)于看跌期權(quán)對角價差的相關(guān)操作要點,如果您還想要了解更加專業(yè)的股票投資知識,請點擊金融常識欄目進行研究學習。
服務(wù)中心:鄭州市金水區(qū)農(nóng)業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:s5l8a2.cn
銷售熱線:0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889