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個股期權(quán)的交易策略你知道多少?

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:taoxueying添加時間:2015-12-22 09:48:50

  個股期權(quán)的交易策略非常豐富,既有簡單的買賣單只合約策略,也有相對復(fù)雜的組合交易策略。期權(quán)的基本交易策略包括買入買權(quán)、賣出賣權(quán)、買入賣權(quán)、賣出買權(quán)四種方式。這里主要講述前三種。

  1.賣出賣權(quán)

  賣出賣權(quán)和買入買權(quán)相同,都是看漲的交易策略。標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲,投資者獲利;否則,將會遭受損失。買入買權(quán)潛在的獲利可能是很大的,但賣出賣權(quán)獲利則是固定的;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)下跌時,買入買權(quán)損失是固定的,但賣出賣權(quán)損失卻有可能很大。因此,賣出賣權(quán)策略適合應(yīng)用于標(biāo)的資產(chǎn)價格微幅上漲的格局。(文章來源:贏家財富網(wǎng),轉(zhuǎn)載請注明出處:s5l8a2.cn)

  賣出賣權(quán)策略的使用時機在于看多市場,但又認(rèn)為市場漲幅不大。賣出賣權(quán)有可能出現(xiàn)的最大風(fēng)險相當(dāng)于整個標(biāo)的資產(chǎn)的價值,最大收益就是收到的權(quán)利金(見圖1)。損益平衡點是賣權(quán)的執(zhí)行價格減去權(quán)利金。賣出賣權(quán)時要繳納交易保證金,每個市場保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)各不相同。


圖1

  2.買入賣權(quán)

  買入賣權(quán)是看空市場的交易策略??纯帐袌鰰r,賣空標(biāo)的資產(chǎn)會有風(fēng)險,因為當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)上漲時會有損失。而買入賣權(quán)則不同,當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌時會有獲利,而當(dāng)上漲時,只是損失權(quán)利金而已,因此買入賣權(quán)是做空的最佳策略。

  買入賣權(quán)的使用時機是預(yù)期市場即將大幅下跌。其有可能發(fā)生的最大損失是交易支付的權(quán)利金;潛在的收益卻可能非常大.市場下跌越大,收益越多(見圖2)。買入賣權(quán)的損益平衡點為執(zhí)行價格減去權(quán)利金,交易時不需要繳納保證金。(文章來源:贏家財富網(wǎng),轉(zhuǎn)載請注明出處:s5l8a2.cn)

買入賣權(quán)損益圖
圖2

  3.買入買權(quán)

  買入買權(quán)是一種看漲策略。與買入標(biāo)的資產(chǎn)相比較,該策略交易成本低、杠桿大。對投資者而言,買入買權(quán)可能是最簡單易懂的期權(quán)投資策略。當(dāng)預(yù)期市場即將上漲時,買入買權(quán)是一個非常好的投資策略。

  買入買權(quán)策略的使用時機是當(dāng)預(yù)期市場上漲時,并且上漲至少超過損益平衡點。該策略有可能發(fā)生的最大風(fēng)險是報失支付的權(quán)利金,潛在收益則非常大(見圖3)。損益平衡點為買權(quán)的執(zhí)行價格加上權(quán)利金。買入買權(quán)不需要繳納保證金。推薦閱讀:經(jīng)典量價理論基礎(chǔ)。

買入買權(quán)損益圖
圖3

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