通過(guò)案例來(lái)看套期保值的原理是什么

　　我們通過(guò)一件事，總是可以看到一些之前所不知道的東西。期指套利的交易技巧，也都是投資者在經(jīng)過(guò)實(shí)戰(zhàn)之后所總結(jié)的。那么套期保值的原理是什么?今天，小編為了讓大家更好的記住套期保值的原理，接下來(lái)通過(guò)案例欄為大家進(jìn)行介紹。

　　假設(shè)，在2006年11月19日的時(shí)候，A投資者所持有的股票組合總價(jià)值為500萬(wàn)元，在當(dāng)時(shí)的滬深300指數(shù)設(shè)為1650點(diǎn)。

　　如果該投資者預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月內(nèi)股票市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)下跌，但是由于其股票組合在年末具有較強(qiáng)的分紅和送股潛力，于是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300股指期貨合約來(lái)對(duì)其股票組合實(shí)施空頭套期保值。

　　假設(shè)在11月29日IF0703滬深300股指期貨的價(jià)格為1670點(diǎn)，則該投資者需要賣(mài)出10張IF0703合約，其計(jì)算方式就是500萬(wàn)元/(1670*300元/點(diǎn))。如果至2007年3月1日滬深300指數(shù)下跌至1485點(diǎn)，該投資者的股票組合總市值也跌至450萬(wàn)元，損失50萬(wàn)元。但此時(shí)IF0703滬深300股指期貨價(jià)格相應(yīng)下跌至1503點(diǎn)，于是該投資者平倉(cāng)其期貨合約(版權(quán)歸贏家財(cái)富網(wǎng)所有，嚴(yán)禁非法轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，s5l8a2.cn)，將獲利(1670-1503)點(diǎn)*300元/點(diǎn)*10=50.1萬(wàn)元，正好彌補(bǔ)在股票市場(chǎng)的損失，從而實(shí)現(xiàn)套期保值。

　　相反，如果出現(xiàn)股票市場(chǎng)上漲的情況，股票組合總市值也在不斷的增加，但是隨著股指期貨價(jià)格的相應(yīng)上漲，該投資者在股指期貨市場(chǎng)的空頭持倉(cāng)將出現(xiàn)損失，也將正好抵消在股票市場(chǎng)的盈利!

　　從上面的案例中，我們虧看到套期保值的實(shí)現(xiàn)。在實(shí)際上的操作中，投資者只要在股指期貨市場(chǎng)建立與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的持倉(cāng)，則在市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，他必然會(huì)在一個(gè)市場(chǎng)上獲利而在另一個(gè)市場(chǎng)上虧損。所以，套期保值的原理就是通過(guò)計(jì)算適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ当嚷士梢赃_(dá)到虧損與獲利的大致平衡，從而實(shí)現(xiàn)套利。

　　以上就是有關(guān)套期保值的原理的介紹，相信大家對(duì)此已經(jīng)了解了，如果您想要學(xué)習(xí)更多知識(shí)，請(qǐng)點(diǎn)擊財(cái)務(wù)分析欄目學(xué)習(xí)!最后期望大家投資順利!

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